Nu Holdings 第二季獲利達 11 億美元，營收激增超乎預期

Nu Holdings 公布第二季淨利達 11 億美元，年增 49%，營收成長 50% 至 55 億美元，優於分析師預期。

「今天，我很自豪地宣布，在過去一季中，我們首次創造超過 10 億美元的淨利。」Nu Holdings 創辦人兼全球執行長 David Vélez 在財報電話會議上表示。

每股盈餘為 0.22 美元，較市場共識的 0.20 美元高出 10%。營收達 55.13 億美元，超出 52.27 億美元的預估值 5.48%。風險調整後淨利息收益率擴大 290 個基點至 12.4%，股東權益報酬率則達到 33%。

股價週五一度上漲 13.8%，盤中交易價格突破 16 美元。這份創紀錄的季度業績使 Nu 得以擴大其新獲准的墨西哥銀行業務，管理層估計該市場的潛力相當於巴西機會的 60% 至 70%。

淨利息收入達到 37 億美元，季增 9%，信貸組合季增 5% 至 394 億美元。信貸收入為利差擴大貢獻了 178 個基點，而較低的信貸成本再貢獻 115 個基點。財務長 Rob Livingston 表示，政府債務重整計畫 Desenrola 約占改善幅度的三分之一。

資產負債表與資產品質

存款總額收復季節性流失，達到 453 億美元，季增 6%。墨西哥的貸存比僅為 35%，隨著市場規模擴大，仍有空間將低收益存款轉化為高收益信貸。15 至 90 天逾期放款比率改善 16 個基點至 4.8%，而 90 天以上逾期放款比率則因季節性遷移上升 35 個基點至 6.9%。

Nu 本季新增約 400 萬客戶，使其全球客戶總數達到 1.39 億。墨西哥達到 1,600 萬客戶，每位活躍客戶的平均收入為 12.30 美元，相較於巴西在類似階段的 5.60 美元。公司亦在巴西推出針對高收入客戶的 Croma 產品，並將其 NuFormer AI 模型擴展至核保與客戶服務領域。

效率比率從前一季的 17.6% 擴大至 19.5%，反映自第一季遞延的房地產及行銷費用，以及國際擴張的持續投資。管理層稱 12.4% 的風險調整後收益率在「可預見的未來」具有可持續性。

這份創紀錄的季度業績證實了 Nu 在大規模擴大營收的同時持續拓展利潤率的能力。投資人將在未來數季密切關注墨西哥銀行業務的推展進度及信貸品質趨勢，因為該公司正將其存款基礎轉化為高收益貸款。

本文僅供參考資訊之用，不構成投資建議。