Việc điều chỉnh hàng năm của các chỉ số Russell Hoa Kỳ sẽ chứng kiến Alphabet Inc. và Advanced Micro Devices Inc. bị loại khỏi Chỉ số Russell 1000 Value, một động thái sẽ kích hoạt hàng tỷ USD bán tháo bắt buộc từ các quỹ thụ động. Việc phân loại lại này, một phần của đợt tái cấu trúc toàn diện hàng năm của FTSE Russell nhằm phản ánh động lực thị trường đang thay đổi, chỉ định hai gã khổng lồ công nghệ là những cổ phiếu hoàn toàn định hướng tăng trưởng.
Việc phân loại lại là một quy trình cơ học dựa trên phương pháp luận của FTSE Russell, đánh giá các công ty dựa trên các số liệu như tỷ số giá trên giá trị sổ sách và dự báo tăng trưởng. "Việc tái cấu trúc là một sự kiện quan trọng, tác động đến thị trường, buộc các nhà quản lý danh mục đầu tư phải sắp xếp lại các khoản nắm giữ của họ," hướng dẫn từ FTSE Russell giải thích, nhấn mạnh tính chất không tùy ý của hoạt động giao dịch diễn ra sau đó.
Việc phân loại lại này sẽ buộc các quỹ thụ động theo dõi Chỉ số Russell 1000 Value phải thanh lý vị thế của họ ở cả hai công ty, trong khi các quỹ theo dõi Chỉ số Russell 1000 Growth sẽ là những người mua bắt buộc. Sự thay đổi này cũng chứng kiến Walmart Inc. thay thế Eli Lilly & Co. trong số mười công ty hàng đầu trong chỉ số giá trị. Trong Chỉ số Russell 3000 rộng hơn, đợt tái cấu trúc đã thêm một làn sóng các công ty liên quan đến tiền điện tử, bao gồm đơn vị nắm giữ kho bạc Ethereum BitMine Immersion Technologies (BMNR) và SharpLink Gaming (SBET), theo danh sách bổ sung sơ bộ.
Tác động chính đối với Alphabet và AMD là khả năng biến động giá ngắn hạn khi hàng tỷ USD cổ phiếu được giao dịch trong một khoảng thời gian ngắn vào cuối tháng Sáu. Hoạt động bán bắt buộc này của các quỹ giá trị, ước tính khoảng 8,5 tỷ USD đối với Google và 2,5 tỷ USD đối với AMD, có thể tạo ra áp lực giảm giá, ngay cả khi các quỹ tăng trưởng hấp thụ số cổ phiếu đó. Sự kiện này nhấn mạnh vai trò mạnh mẽ, đôi khi gây gián đoạn, mà các nhà cung cấp chỉ số đóng vai trò trong cấu trúc thị trường chứng khoán.
### Các công ty tiền điện tử làm theo chiến lược của MSTR
Việc đưa các công ty như BitMine và SharpLink vào Russell 3000 cho thấy sự chấp nhận ngày càng tăng đối với các chiến lược doanh nghiệp tập trung vào tiền điện tử trong các tiêu chuẩn tài chính chính thống. Điều này tiếp nối con đường được tạo ra bởi MicroStrategy (MSTR) của Michael Saylor, công ty đã được thăng hạng lên Chỉ số Russell 1000 vốn hóa lớn vào tháng 6 năm 2024 sau khi chiến lược tích lũy Bitcoin tích cực của họ dẫn đến sự gia tăng đáng kể giá cổ phiếu.
Bất chấp kết quả tài chính hỗn hợp, việc đưa vào chỉ số là một cột mốc quan trọng đối với các công ty này. BitMine, công ty nắm giữ hơn 5 triệu ETH, đã báo cáo doanh thu hàng quý là 11,04 triệu USD nhưng cũng lỗ EPS 0,08 USD. Tương tự, SharpLink Gaming đã không đạt được ước tính doanh thu và lợi nhuận trong báo cáo mới nhất của mình. Tuy nhiên, việc họ được thêm vào Russell 3000, một chuẩn mực cho các nhà đầu tư tổ chức, cung cấp một lớp xác nhận mới và khả năng tiếp cận với nguồn vốn rộng lớn hơn, chứng minh sự tài chính hóa ngày càng tăng của các tài sản kỹ thuật số.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
