SpaceX a déposé son dossier pour son introduction en bourse (IPO) tant attendue mercredi, ouvrant la voie à des débuts sur le marché avec une valorisation potentielle de 1,75 billion de dollars, ce qui en ferait l'une des sociétés cotées les plus précieuses au monde.
La déclaration d'enregistrement S-1, déposée auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC), confirme l'intention de la société d'être cotée sur le Nasdaq sous le symbole SPCX. Goldman Sachs et Morgan Stanley sont désignés comme chefs de file de l'offre, selon le prospectus préliminaire.
Le dossier offre un premier regard officiel sur les finances de l'entreprise, révélant une perte nette de 4,28 milliards de dollars pour un chiffre d'affaires de 4,69 milliards de dollars au premier trimestre 2026. Les documents révèlent également que SpaceX détient 18 712 BTC, achetés à un prix de revient d'environ 35 000 dollars par Bitcoin, ajoutant un élément significatif de trésorerie en crypto-actifs à l'opération.
L'introduction en bourse testera l'appétit des investisseurs pour une entreprise aux coûts d'infrastructure massifs et aux ambitions à long terme pour Mars, équilibrés par sa domination dans le lancement de satellites et le service internet Starlink en pleine croissance. Elon Musk conservera un contrôle important, détenant 93,6 % des actions de classe B à vote multiple, assurant sa direction sur l'avenir stratégique de l'entreprise après la cotation.
Le dossier montre que Musk restera le directeur général, le directeur technique et le président de SpaceX. La structure à deux classes accorde 10 voix à chaque action de classe B, contre une voix pour chaque action de classe A. Cet arrangement signifie que Musk contrôlera les questions nécessitant l'approbation des actionnaires, et SpaceX s'attend à être qualifiée de « société contrôlée » selon les règles du Nasdaq.
Un large groupe bancaire est répertorié dans le prospectus, incluant BofA Securities, Citigroup et J.P. Morgan en tant que teneurs de livres conjoints. La décision d'entrer en bourse fait suite à la fusion en février de SpaceX avec la startup d'intelligence artificielle de Musk, xAI, qui valorisait l'entité combinée à 1,25 billion de dollars.
Le prospectus souligne la domination opérationnelle de SpaceX, notant qu'elle représentait plus de 80 % de la masse mondiale envoyée en orbite en 2025 et qu'elle avait réalisé environ 650 lancements au total à la fin du mois de mars 2026. Le programme de fusées réutilisables de l'entreprise est au cœur de sa stratégie, plus de 85 % des missions récentes utilisant un ou plusieurs boosters réutilisés pour réduire les coûts de lancement. Bien que les services de lancement et Starlink soient les principaux moteurs de revenus, le dossier précise que les dépenses consacrées au développement de l'IA et à l'ambitieux programme Starship resteront élevées.
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