Những điểm chính:
SpaceX đang chuẩn bị phát hành ít nhất 20 tỷ USD trái phiếu, các ngân hàng bảo lãnh thông báo với nhà đầu tư hôm thứ Năm, chỉ vài ngày sau đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) kỷ lục trị giá 85,7 tỷ USD đã đưa Elon Musk trở thành tỷ phú giàu nhất thế giới.
"Quy mô khổng lồ của đợt phát hành nợ này nhấn mạnh mức độ thâm dụng vốn của chương trình Starship của SpaceX cũng như sự mở rộng không ngừng của mạng vệ tinh Starlink," Anders Schelde, giám đốc đầu tư tại quỹ hưu trí Đan Mạch AkademikerPension, đơn vị từ chối tham gia IPO, cho biết. "Chúng tôi không thể làm cho các con số trở nên hợp lý ở mức định giá hiện tại và chúng tôi cho rằng các tiêu chuẩn quản trị của công ty rất yếu kém từ góc nhìn của cổ đông thiểu số."
Đợt bán trái phiếu này sẽ là một trong những đợt phát hành nợ doanh nghiệp lớn nhất trong lịch sử của một công ty mới lên sàn. SpaceX đã huy động 75 tỷ USD trong đợt IPO, cùng với 10,7 tỷ USD bổ sung từ quyền mua thêm (greenshoe) của các ngân hàng bảo lãnh, đưa quy mô đợt IPO lớn gấp đôi kỷ lục trước đó do đợt chào bán 29,4 tỷ USD của Saudi Aramco vào năm 2019. Cổ phiếu của công ty đã tăng vọt kể từ khi niêm yết, đẩy vốn hóa thị trường lên trên 2,6 nghìn tỷ USD và vượt qua Amazon.com Inc. trước khi hạ nhiệt trở lại.
Việc tài trợ bằng nợ diễn ra khi SpaceX theo đuổi một chương trình chi tiêu vốn mạnh mẽ. Công ty đang phát triển Starship, tên lửa thế hệ tiếp theo được thiết kế cho các sứ mệnh không gian sâu, đồng thời mở rộng Starlink, chòm sao internet vệ tinh đòi hỏi các vụ phóng liên tục để mở rộng vùng phủ sóng. SpaceX gần đây cũng đã đạt thỏa thuận chính thức mua lại startup AI-coding Cursor với giá 60 tỷ USD bằng cổ phiếu, sau khi sáp nhập với công ty trí tuệ nhân tạo xAI của Musk trong một thương vụ định giá thực thể kết hợp ở mức 1,25 nghìn tỷ USD.
Đợt phát hành trái phiếu cho thấy các ngân hàng bảo lãnh của SpaceX nhận thấy nhu cầu tổ chức mạnh mẽ đối với trái phiếu của công ty bất chấp tình trạng không có lợi nhuận. Amazon.com Inc., để so sánh, đã tạo ra doanh thu gấp 38 lần SpaceX trong năm ngoái, trong khi công ty tên lửa tiếp tục thua lỗ hàng tỷ USD mỗi năm, theo CNBC. Đợt phát hành dự kiến sẽ kết thúc trong quý III, tùy thuộc vào điều kiện thị trường, với một nhóm ngân hàng do các ngân hàng bảo lãnh chính của IPO dẫn dắt quản lý đợt bán.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
