Key Takeaways:
Chứng khoán Guotou đã duy trì xếp hạng “Mua-A” cho TCL Electronics Holdings Ltd. (01070.HK), đặt giá mục tiêu sáu tháng là 18,96 HK$ sau khi lợi nhuận ròng quý 1 của công ty tăng 123,6%.
“Công ty đã sẵn sàng để tiếp tục giành thêm thị phần tại thị trường nước ngoài, trong khi các mảng kinh doanh đổi mới như điện mặt trời đang bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh”, Chứng khoán Guotou cho biết trong báo cáo nghiên cứu ngày 14 tháng 5.
Dự báo lạc quan này được đưa ra sau khi TCL báo cáo lợi nhuận ròng phân bổ cho công ty mẹ trong quý 1 năm 2026 tăng 123,6% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 360 triệu HK$. Doanh thu tăng 15,3% lên 29,23 tỷ HK$, nhờ hiệu suất mạnh mẽ trong mảng kinh doanh màn hình và quốc tế.
Xếp hạng này củng cố sự thành công của chiến lược mở rộng toàn cầu và nâng cấp sản phẩm của TCL, hiện bao gồm một liên doanh lớn vừa được công bố với Sony. Mục tiêu của Guotou ngụ ý tiềm năng tăng giá đáng kể, dựa trên hệ số P/E gấp 16 lần so với dự báo EPS năm 2026 là 1,18 HK$.
Tăng trưởng chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh thu truyền hình tại thị trường nước ngoài tăng 23,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tập trung của công ty vào các sản phẩm cao cấp đã cho thấy kết quả, với lượng xuất xưởng tivi Mini LED tại thị trường nước ngoài chiếm 14,2% tổng sản lượng, tăng 8,2 điểm phần trăm so với năm trước. Mảng kinh doanh màn hình kích thước vừa và nhỏ cũng có sự tăng trưởng nhanh chóng với doanh thu tăng 26,3%.
Khả năng sinh lời cải thiện cùng với doanh thu. Biên lợi nhuận gộp tổng thể trong quý tăng 1,5 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này được hỗ trợ bởi mức cải thiện biên lợi nhuận 3,0 điểm phần trăm trong mảng màn hình kích thước lớn và mức tăng đáng kể 10,6 điểm phần trăm trong mảng kinh doanh internet có biên lợi nhuận cao, vốn có doanh thu tăng 13,2%. Công ty không tiết lộ mức chia cổ tức mới nhất.
Kết quả kinh doanh khả quan và liên doanh mới với Sony cho thấy chiến lược tích hợp theo chiều dọc và cao cấp hóa của TCL đang giành được lợi thế trước các đối thủ toàn cầu. Các nhà đầu tư hiện sẽ theo dõi xem liệu công ty có thể duy trì việc mở rộng biên lợi nhuận và tăng trưởng tại thị trường nước ngoài trong suốt phần còn lại của năm 2026 hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
