테슬라, 406,024대 인도 테스트…골드만삭스는 42만대 돌파 전망

테슬라는 오는 7월 2일 중요한 인도량 테스트를 앞두고 있다. 월가 컨센서스는 406,024대이며, 최소 두 곳의 주요 은행은 컨센서스를 상회하는 실적을 전망하고 있다. 이는 올해 들어 17% 하락한 주가를 반등시킬 수 있는 호재로 작용할 수 있다.

골드만삭스의 애널리스트 마크 덜레이니는 "데이터는 실적 호조를 뒷받침한다"며 2분기 인도량 추정치를 기존 405,000대에서 420,000대로 상향 조정했다. 그는 5월까지 유럽 지역 등록 대수가 전년 동기 대비 약 85~90% 증가했고, 중국에서도 높은 한 자릿수 성장세를 보인 점을 근거로 제시했다.

테슬라가 22개 매도 측 추정치를 종합한 406,024대 컨센서스에는 Model 3와 Model Y가 392,625대, 기타 차량이 12,978대 포함됐다. 골드만삭스의 420,000대 전망과 바클레이즈의 418,000대 전망은 모두 중간값인 408,609대를 크게 웃돈다. RBC 캐피탈의 톰 나라얀은 아웃퍼폼 등급과 475달러 목표주가를 유지하며 405,000대를 전망했고, 베어드는 아웃퍼폼 등급과 522달러 목표주가에도 불구하고 392,900대로 가장 보수적인 전망을 내놓았다.

406,000대 이상의 인도량을 기록할 경우 테슬라는 연간 감소세를 보인 2년 이후 처음으로 2개 분기 연속 전년 대비 성장을 달성하게 된다. 테슬라는 2025년 2분기에 384,122대를 인도해 전년 대비 14% 감소했으며, 2026년 1분기에는 358,023대를 인도했다. 당시 생산량 408,386대 중 5만 대 이상이 미판매 재고로 남았다. 컨센서스를 충족할 경우 이 같은 재고 부담이 해소되고 있음을 시사한다. 반면 390,000대를 밑돌면 격차가 확대되고 있음을 의미한다.

이번 인도량 발표의 의미는 단순한 수치를 넘어선다. 테슬라의 2026년 연간 컨센서스는 1,654,808대로, 이는 2025년 1,636,129대 대비 1% 성장에 불과하며, 이미 3월 이후 약 35,000대가 하향 조정됐다. 에너지 저장 장치 출하량은 13.8GWh로 전 분기 대비 36% 증가할 것으로 예상되지만, 세부 내용은 7월 22일 실적 발표에서나 공개될 예정이다. 투자자들은 이 자리에서 자동차 부문 매출 총이익률과 사이버캡 생산 일정에 대한 업데이트도 주목할 것으로 보인다.

테슬라(TSLA) 주주들에게 406,000대 상회는 경기 침체 이후 가장 신뢰할 만한 수요 회복 신호가 될 수 있다. 다만 골드만삭스의 중립(Neutral) 등급과 375달러 목표주가는 주가가 이미 회복세를 반영하고 있음을 시사한다. 인도량 발표 이후 다음 촉매제는 7월 22일 실적 발표로, 마진 데이터와 로보택시 진행 상황이 스토리의 방향성을 결정할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적이며 투자 조언에 해당하지 않습니다.