TMX集團以4.9億美元收購RAFI指數，指數化資產規模增至三倍

TMX集團有限公司（TMX Group Ltd.）已同意以4.9億美元（約6.83億加元）向Research Affiliates Global Holdings收購RAFI Indices LLC，此交易使其旗下的VettaFi子公司所管理的指數資產規模增加超過兩倍，並進一步深化其在全球指數授權業務的佈局。

TMX集團首席執行官John McKenzie表示：「RAFI的基本面指數編製方法與VettaFi的分銷平台相結合，將在一個以每年13%至18%速度增長的市場中打造出具規模競爭力的參與者。此次收購加速了我們實現收入來源多元化、轉向經常性全球收入的長期策略。」

由Research Affiliates董事長Rob Arnott創立的RAFI指數，率先開創了基本面指數編製方法，該方法根據企業的經濟規模而非市值進行加權。此次收購為VettaFi現有涵蓋所有主要資產類別的1,250多項指數組合，新增了覆蓋發達市場和新興市場的股票投資組合。

此交易是TMX集團在不到三年內進行的第二項重大指數收購。該交易所營運商於2024年初斥資10.3億美元收購了總部位於美國的指數編製與分析公司VettaFi的全部所有權。自那時起，VettaFi透過進一步的收購擴張，包括從Range Fund Holdings收購了一系列核能指數。

TMX集團旗下負責VettaFi的全球解決方案、洞察與分析部門，已成為公司增長最快的業務部門。根據該公司先前披露的資料，該部門超過80%的收入為經常性收入。此項RAFI收購預計將於2026年下半年完成，尚需獲得慣常的監管批准。

指數化行業已成為交易所營運商爭奪基於費用的收入來源的新戰場，此類收入較不依賴交易量。S&P Global Inc.、MSCI Inc. 及FTSE Russell主導該領域，根據TMX集團引用的行業估算，全球指數化市場價值約為50億美元，預計到2027年將增長至80億美元。

Evercore在此次交易中擔任TMX集團的財務顧問，WilmerHale LLP提供法律諮詢。Barclays為Research Affiliates提供顧問服務，Ropes & Gray LLP擔任其法律顧問。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。