Points clés :
UBS a déclaré qu'elle reste positive sur les actions chinoises de matériel technologique IA pour le reste de 2026, citant une forte croissance des revenus et des bénéfices qui continuera de soutenir la performance du secteur.
« Une forte croissance des revenus et des bénéfices continuera de soutenir la performance des entreprises de technologies d'IA », a déclaré Wang Zonghao, responsable de la recherche stratégique sur les actions Chine chez UBS, dans une note. Il privilégie les entreprises leaders dans les principaux sous-secteurs de l'IA, notamment les modules optiques, la mémoire, les GPU, les stratifiés cuivre et les équipements semi-conducteurs.
Bien qu'il existe des signes indiquant que le cycle haussier de la technologie IA en Chine approche progressivement de son pic, l'année prochaine devrait être une période cruciale pour tester si les entreprises concernées et l'industrie peuvent réellement tenir leurs promesses en matière d'IA, a déclaré M. Wang. Alors que l'expansion des capacités se poursuit et que la croissance ralentit l'année prochaine, la volatilité des marchés pourrait augmenter, les leaders industriels qui pénètrent davantage la chaîne d'approvisionnement mondiale étant susceptibles de surperformer.
Cette position haussière intervient alors que le secteur du matériel IA en Chine attire une attention croissante des investisseurs dans le cadre des efforts de Pékin pour réduire l'écart technologique avec les États-Unis. Par ailleurs, CLSA a relevé son objectif de cours sur GIGADEVICE (03986.HK) à 1 254 HKD, contre un niveau précédent, propulsant l'action à un record historique avec un gain de plus de 13 %. GIGADEVICE, un fabricant de puces mémoire de niche, a été l'un des principaux bénéficiaires de la hausse de la demande de solutions mémoire spécialisées tirée par l'IA.
Le soutien d'UBS, l'une des plus grandes banques d'investissement mondiales, devrait stimuler les flux de capitaux institutionnels vers les valeurs du matériel IA chinois. La note signale qu'UBS perçoit une dynamique fondamentale soutenue dans le secteur, malgré l'approche du pic du cycle haussier actuel. Les investisseurs suivront de près les prochains rapports de résultats des principaux leaders des sous-secteurs afin d'évaluer si la croissance des revenus peut suivre le rythme des attentes élevées.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
