İran Savaşı Küresel Arzın %20'sini Keserken ABD Enerji İhracatı Rekor Seviyelere Ulaştı

Amerika Birleşik Devletleri, Orta Doğu'daki bölgesel bir savaşın küresel arzın %20'sinden sorumlu bir su yolunu kapatmasının ardından, ham petrol ve LNG ihracatının Nisan ayında rekor seviyelere ulaşmasıyla dünyanın vazgeçilmez enerji tedarikçisi haline geldi.

Saudi Aramco İcra Kurulu Başkanı Amin Nasser yaptığı açıklamada, "Ticaret ve sevkiyat bugünden itibaren birkaç haftadan fazla kısıtlı kalmaya devam ederse, arz kesintisinin süreceğini ve piyasanın ancak 2027'de normale döneceğini tahmin ediyoruz" dedi.

Bu aksama, Brent petrol fiyatlarının Nisan başında varil başına 138 dolarlık bir zirveye ulaşmasına neden oldu, ancak o zamandan beri 106 dolar civarına geriledi. Enerji Bilgi İdaresi'ne göre, Körfez dışı arza yönelik talebin artmasıyla ABD ticari ham petrol stokları geçen hafta 2,3 milyon varil düştü.

Hürmüz Boğazı'nın Mayıs ayı boyunca kapalı kalması beklenirken, dünyanın ABD varillerine olan bağımlılığı artacak, bu da Amerikan ihracat kapasitesinin sınırlarını test edecek ve küresel enerji ticaretini yıllarca yeniden şekillendirecektir. Temel soru, ABD'nin kendi iç arzını etkilemeden bu tempoyu sürdürüp sürdüremeyeceğidir.

ABD'nin dünyanın önde gelen enerji ihracatçısına dönüşümü, yirmi yıllık kayaç gazı patlamasının doruk noktasıdır. Bu yerel arz fazlası, özellikle 28 Şubat'taki ABD-İsrail saldırılarıyla başlayan ve Hürmüz Boğazı'nı fiilen kapatan İran'daki savaştan sonra küresel piyasalar için kritik bir emniyet valfi haline geldi. Kapanma, dünya petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz arzının yaklaşık beşte birini mahsur bıraktı.

ABD Arz Açığını Kapatmak İçin Harekete Geçti

Yanıt olarak, ABD ihracat hacimleri arttı. Teksas'ın Permian Havzası'nın ana çıkış noktası olan Corpus Christi Limanı, Mart ayında rekor sevkiyat bildirdi ve ulusal ham petrol ihracatı Nisan ayında yeni bir zirveye ulaştı. Benzin ve dizel gibi rafine ürünlerin sevkiyatları da geçen ay rekor kırdı.

LNG piyasasında da benzer bir eksen kayması görüldü. Teksas'taki Golden Pass LNG terminalinin açılmasıyla Nisan ayında günlük 900 milyon fit küp artan ABD ihracat kapasitesi tam kapasiteyle kullanılıyor. Katar kargolarından mahrum kalan Avrupa ve Asya'daki alıcılar ABD'ye yöneliyor. LSEG verileri, Güney Kore, İspanya, İtalya ve Fransa'nın her birinin Mart ayında Şubat ayına göre en az %50 daha fazla ABD LNG'si satın aldığını gösterdi.

Commerzbank analisti Norman Liebke müşterilere gönderdiği notta, "ABD'nin kendi arz güvenliğini tehlikeye atmadan bu yüksek ihracat temposunu ne kadar süre sürdürebileceği sorusu ortaya çıkıyor" diye yazdı.

Jeopolitik ve Değişen Ticaret

Çatışma karmaşık bir jeopolitik tepkiyi tetikledi. Trump yönetimi, Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile bir zirveye hazırlanırken, bir yandan da İran'ın petrol ticaretini kolaylaştırmakla suçlanan Çinli ve BAE'li şirketlere yeni yaptırımlar uyguluyor. İran ham petrolünün en büyük alıcısı olan Çin, Nisan ayında tedarik sorunları nedeniyle ithalatının günde 2,4 milyon varil düştüğünü gördü.

Bu arada, boğazı yeniden açabilecek bir de-eskalasyon umutları belirsizliğini koruyor. İran'ın, petrol fiyatlarını her manşetle dalgalandıran çatışmayı sona erdirmek için bir ABD teklifini değerlendirdiği bildiriliyor. Barış umutlarıyla bir seansta %8'e yakın değer kaybeden Brent petrol, ateşkesin kırılgan görünmesiyle varil başına 110 dolar civarında dalgalı seyretmeye devam ediyor.

Arz şoku diğer üreticileri de vurdu. Bir Reuters anketine göre, OPEC'in kolektif üretimi Nisan ayında günlük 830.000 varil düştü ve en büyük düşüş Kuveyt'te görüldü. Bu durum büyük alıcıları alternatifler aramaya itti ve Irak pazar payı için rekabet etmek amacıyla Asya fiyatlarını aşağı çekti.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.