Edgen Stock·Sep 18 2025, 10:18Affirm의 Apple Pay와의 파트너십이 이제 매장 내 선구매 후결제(BNPL) 옵션을 포함하게 되었으며, 이는 더 큰 실제 소매 시장을 활용하여 총 상품 거래액(GMV)을 크게 늘릴 것으로 예상되는 전략적 움직임입니다.
**Affirm Holdings, Inc. (AFRM)**는 Apple Pay 지갑을 통해 직접 매장 내 선구매 후결제(BNPL) 옵션을 도입하여 Apple Pay와의 협력을 크게 확장했습니다. 이 개발은 Affirm에게 중대한 전환점이 되며, 이전에는 BNPL 서비스가 덜 침투했던 소매 시장의 상당 부분을 공략할 수 있게 해줍니다.
즉시 Apple Pay 사용자는 이제 매장 내 구매에 대한 결제 옵션으로 Affirm을 선택할 수 있습니다. 이 통합을 통해 iOS 26 이상을 실행하는 iPhone 사용자는 Apple Wallet에 Affirm을 추가하여 신속한 자격 확인을 거쳐 0% APR 및 연체료 또는 숨겨진 수수료가 없는 옵션을 포함한 유연한 결제 계획을 이용할 수 있습니다. 이는 온라인 및 인앱 결제를 위한 Apple과의 Affirm의 기존 파트너십을 확장한 것입니다. Apple의 이러한 움직임은 자체적으로 단명했던 Apple Pay Later 서비스를 효과적으로 대체하며, 기존의 타사 BNPL 제공업체를 활용하는 전략적 전환을 시사합니다. 특히, 또 다른 저명한 BNPL 제공업체인 Klarna도 최근 Apple Pay와의 유사한 매장 내 통합을 발표하여 더 광범위한 산업 트렌드를 강조했습니다.
이러한 확장된 파트너십은 분석가들 사이에서 낙관적인 정서를 불러일으켰으며, Evercore ISI는 Affirm (AFRM) 주식에 대해 '시장수익률 상회' 등급과 100.00달러의 목표가를 재확인했습니다. 이 회사는 이러한 발전이 "AFRM의 성장 논리를 강화한다. 왜냐하면 동사의 동급 최강 BNPL 제품이 이제 Apple Pay의 탭투페이 플랫폼을 통해 미개척 매장 내 GMV에 더 쉽고 편리하게 접근할 수 있기 때문이다"라고 강조했습니다. 다른 금융 기관들도 신뢰를 표명했으며, 골드만삭스는 '매수' 등급과 105.00달러의 목표가를 유지했고, 미즈호와 UBS는 목표가를 각각 108.00달러와 85.00달러로 상향 조정했습니다. Affirm의 주식은 지난 한 해 동안 103.3% 급등하여 업계의 40.3% 성장을 크게 앞질렀습니다. 회사의 시가총액은 291.2억 달러를 기록하며 강력한 투자자 신뢰를 반영하고 있습니다. 이러한 시장 낙관론은 Affirm의 최근 강력한 재무 실적에 기반을 두고 있으며, 여기에는 애널리스트 예상치에 비해 주당 20센트의 수익을 보고하고 전년 대비 33%의 매출 증가로 8억 7,600만 달러를 기록한 4분기 실적 호조가 포함됩니다. 회사는 또한 전년도 4,510만 달러 손실에서 6,920만 달러의 순이익을 달성했습니다. 총 상품 거래액(GMV)은 전년 동기 대비 44% 급증하여 시장 예상치를 거의 10억 달러 초과했습니다. 주요 동력은 Affirm의 실제 Affirm Card였으며, GMV는 132% 급증하여 12억 달러를 기록했으며, 활성 카드 보유자는 거의 두 배인 230만 명으로 늘어났고, 특히 매장 내 지출은 187% 급증했습니다.
이 파트너십의 전략적 중요성은 업계 데이터에 따르면 전자상거래보다 5배 이상 큰 매장 내 상거래 시장의 방대한 규모로 강조됩니다. 2025년 2분기 미국 소매 전자상거래 매출은 3,042억 달러에 달하며 총 매출의 16.3%를 차지했지만, 나머지 대부분은 상당한 성장 기회를 나타냅니다. 전 세계 판매 시점 단말기의 약 80%에서 사용할 수 있는 것으로 추정되는 Apple Pay의 광범위한 네트워크는 Affirm에게 이 물리적 소매 부문에 대한 전례 없는 접근성을 제공합니다. 디지털 지갑은 이미 결제 점유율의 3분의 1 이상을 차지하고 있으며, 이는 강력한 채택 기반을 나타냅니다. BNPL 부문 내 경쟁은 PayPal Holdings, Inc. (PYPL) 및 **Visa Inc. (V)**와 같은 주요 업체와 Klarna가 시장 점유율을 놓고 경쟁하면서 심화되고 있습니다. 그러나 Affirm과 Apple Pay의 통합은 BNPL의 장기적인 성장 동력을 활용하는 데 유리한 위치를 차지하게 합니다. 이 부문이 금리 인상 및 잠재적 신용 손실과 같은 문제에 직면하고 있지만, Affirm이 주요 파트너십을 확보하고 2025 회계연도에 거래량 47.2% 증가를 포함한 강력한 운영 실적을 보여주는 능력은 탄력적인 성장 궤적을 시사합니다. 업계 평균 5.82배보다 높은 6.99배의 선행 주가매출비율은 2026 회계연도 매출이 전년 대비 23.4% 증가할 것으로 분석가들이 예상하는 지속적인 강력한 매출 성장에 대한 투자자들의 기대를 반영합니다.
Evercore ISI의 분석가들은 원활한 통합과 잠재적 채택에 대해 강력한 자신감을 표명했습니다.
"우리는 이 진전을 BNPL의 장기적인 성장 동력을 강화하고 AFRM이 최고 수준의 지위를 고려할 때 다른 플랫폼보다 더 많은 혜택을 누릴 수 있는 중요한 기회로 봅니다." iOS 26에서 새로운 기능을 테스트한 분석가들은 온보딩 프로세스가 "매우 순조로웠다"고 설명하며 채택 잠재력에 대한 확신을 더욱 높였습니다.
그들은 이 파트너십이 "2028 회계연도까지 GMV 성장을 중고 20%로 유지"하는 데 도움이 될 수 있으며, 이는 회사의 장기적인 확장 기간을 나타낸다고 예상합니다.
투자자들은 Affirm의 9월 실적 발표에서 제공될 것으로 예상되는 초기 채택 동향에 대한 추가 세부 정보를 면밀히 주시할 것입니다. 이 매장 내 확장의 성공은 경쟁적이고 진화하는 BNPL 시장에서 Affirm이 선두 위치를 유지하는 데 매우 중요합니다. 디지털 결제로의 지속적인 전환과 물리적 소매 환경에서 BNPL 서비스가 제공하는 편의성은 앞으로 몇 분기 및 몇 년 동안 Affirm의 성과를 이끌어낼 주요 요인입니다. 시장은 또한 금리 변동 및 소비자 지출 패턴과 같은 광범위한 경제 환경을 모니터링할 것입니다. 이러한 요소는 BNPL 부문 전체의 건전성에 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.
