TD Cowen, 강력한 GenAI 및 클라우드 채택 신호 속 Alphabet 목표가 상향 조정

분석 회사, 생성형 AI 및 클라우드 설문조사 이후 Alphabet 목표가 상향 조정

TD Cowen은 Alphabet Inc. (GOOGL) 의 목표가를 240달러에서 270달러로 상향 조정했으며, 주식에 대한 '매수' 등급을 재확인했습니다. 이러한 수정은 회사의 포괄적인 2025년 GenAI 공공 클라우드 설문조사 이후에 이루어졌으며, 이 설문조사는 Google Cloud Platform (GCP) 및 Google의 Gemini 생성형 AI 대규모 언어 모델(LLM)에 대한 강력한 시장 침투율과 긍정적인 정서를 강조했습니다. 이번 상향 조정은 경쟁적인 인공지능 및 클라우드 컴퓨팅 환경 내에서 Alphabet의 성장 궤적에 대한 신뢰가 증가하고 있음을 반영합니다.

설문조사, GCP 및 Gemini의 강력한 위치 공개

TD Cowen의 연례 GenAI 공공 클라우드 설문조사는 클라우드 및 생성형 AI 기술의 기업 채택에 대한 주요 통찰력을 제공했습니다. **Google Cloud Platform (GCP)**은 전반적인 인지도 측면에서 세 번째로 높은 클라우드 서비스로 확고한 위치를 확보했으며, 응답자 중 **80%**를 기록하여 **Amazon Web Services (AWS)**의 **94%**와 Microsoft Azure의 **93%**에 뒤를 이었습니다. 특히, GCP의 인지도는 기업 그룹 내에서 특히 두드러져 **88%**에 달했습니다.

더욱 중요한 것은 GCP가 다른 클라우드 제공업체를 추가하는 것을 고려하는 기업들에게 두 번째 선택지로 부상했다는 것입니다. 응답자의 **44%**가 GCP를 통합할 계획이라고 밝혔으며, 이는 이전 연도 설문조사의 **37%**에서 증가한 수치입니다. 기존 제공업체를 교체하려는 기업의 경우, **38%**가 GCP를 선택할 것으로 예상하여 Azure (72%) 및 AWS (67%)에 이어 세 번째를 차지했습니다.

생성형 AI 부문에서 Google의 Gemini는 두 번째로 인기 있는 LLM 제공업체로서의 입지를 굳혔습니다. 설문조사에 따르면 응답자의 **54%**가 GenAI 도구로 Gemini를 사용하고 있으며, 이는 2024년 설문조사의 **50%**에서 증가한 수치입니다. OpenAI는 **73%**로 여전히 최고 선택이었지만, 그 사용량은 전년 대비 **82%**로 약간 감소하여 LLM 제공업체의 다양화를 시사합니다. Anthropic (35%) 및 **Meta Platforms (META)**의 Llama (24%)와 같은 신흥 플레이어도 주목을 받았습니다.

시장 반응 및 광범위한 영향

분석가 상향 조정 및 긍정적인 설문조사 결과는 특히 AI 및 클라우드 컴퓨팅 분야의 전략적 발전과 관련하여 Alphabet에 대한 투자자 신뢰를 높일 가능성이 높습니다. Alphabet은 최근 시가총액이 3조 달러를 초과하는 중요한 이정표를 달성했으며, 이는 인공지능 이니셔티브에 대한 새로운 낙관론과 유리한 독점 금지 판결을 반영합니다. GOOGL의 A급 주식은 4.6% 상승하여 251.88달러에 달했으며, C급 주식은 4.5% 상승하여 252.30달러에 달하여 모두 사상 최고치를 기록했습니다. 지난 1년 동안 주식은 **59%**라는 인상적인 수익률을 기록했습니다.

재정적으로 Alphabet은 견고한 건전성을 보여줍니다. 2025년 1분기 통합 매출은 전년 대비 12% 증가한 902억 달러를 기록했으며, Google Cloud 매출은 특히 28% 증가한 123억 달러를 기록했습니다. 회사의 3년 매출 성장률은 **13.9%**이며, 영업 이익률은 32.68%, 순이익률은 **31.12%**입니다. P/E 비율 26.9, P/S 비율 8.36, P/B 비율 8.42를 포함한 가치 평가 지표는 역사적 최고점에 근접하여 프리미엄 시장 정서를 나타냅니다.

회사의 이러한 성장 영역에 대한 약속은 증가된 자본 지출로 강조됩니다. Alphabet은 현재 2025년에 약 850억 달러의 CapEx를 투자할 것으로 예상하며, 이는 이전 추정치인 750억 달러에서 상향 조정된 것입니다. 이러한 증가는 주로 서버 투자 및 데이터 센터 건설 가속화를 지원하여 클라우드 고객 수요 증가를 충족시키기 위함이며, 2026년에는 추가 증가가 예상됩니다.

전문가 논평

TD Cowen의 John Blackledge가 이끄는 분석가들은 연례 설문조사에서 GCP의