Edgen Stock·Sep 29 2025, 00:51凯茜·伍德的Ark投资管理公司已大幅增持中国科技公司阿里巴巴集团控股有限公司 (BABA) 和百度公司 (BIDU) 的股份。这项涉及总计约4240万美元采购的战略举措，标志着对中国科技领域人工智能进步的重新关注。两家公司今年迄今都因积极的AI投资和新模型发布而股价大幅上涨。
凯茜·伍德的 Ark投资管理公司已显著重新进入中国科技领域，大幅增加了对主要参与者阿里巴巴集团控股有限公司 (BABA) 和百度公司 (BIDU) 的风险敞口。此次战略转变标志着Ark Invest四年来的首次阿里巴巴采购，突显了机构对中国科技公司潜力，尤其是那些在人工智能领域取得进展的公司，重新燃起的兴趣。
2025年9月22日，Ark基金收购了99,090股阿里巴巴美国存托凭证 (ADRs)，随后于9月24日又收购了63,231股ADRs，总计约2860万美元。同时，Ark Invest增持了百度股份，增加了104,158股ADRs，价值约1380万美元。这些投资与两家公司显著的市场表现时期相吻合；阿里巴巴的ADRs今年迄今已飙升超过110%，达到四年来的新高，而百度的ADRs同期也上涨了58%。
此次购买热潮之前，阿里巴巴宣布加速推进人工智能，包括承诺在未来三年内向AI模型和基础设施投入超过530亿美元。该公司最近推出了其先进的Qwen3-Max语言模型，拥有超过1万亿个参数，使其能够与全球领先的AI模型竞争。同样，百度也在AI领域取得了显著进展，推出了ERNIE X1和ERNIE 4.5模型，加剧了AI领域的竞争。
Ark Invest的重新关注突显了AI与云计算日益融合，成为企业增长和投资者情绪的主要驱动力。阿里巴巴旨在成为“全栈AI服务提供商”的战略——涵盖计算能力、模型和基础设施——是其宏伟计划的核心。这包括与英伟达的关键合作，将英伟达的机器人软件集成到阿里云平台，以及在巴西、法国和荷兰等地扩展全球数据中心的计划。
阿里云智能集团报告称，截至2025年6月30日的季度收入同比增长26%，这得益于公共云的增长和AI相关产品实现三位数收入增长。这一表现表明，对AI基础设施的战略投资正开始产生切实的汇报，尽管该公司整体集团收入未达到一些分析师的预期。
对于百度而言，其通过ERNIE模型在AI领域的持续进步一直是其近期市场动力的关键因素，尽管分析师警告称这些项目的盈利能力仍是一个发展中的因素。
阿里巴巴的财务状况看起来强劲，拥有13.1%的健康利润率和0.1%的相对较低的债务股本比。虽然其2025年第二季度总收入增长2%，达到2477亿人民币（346亿美元），低于一些分析师的预期，但其云业务的强劲表现和AI举措提振了投资者信心。从估值角度看，截至2025年9月17日，BABA的未来12个月市盈率（P/E）为17.82倍，低于Zacks互联网商务行业平均的25.54倍。这表明相对于其行业同行，可能存在被低估的状况，特别是考虑到其激进的AI增长战略。
Ark Invest的旗舰基金Ark创新ETF (ARKK)今年迄今表现显著优异，截至2025年9月下旬，回报率在44%至47%之间。这与同期标普500指数约13%至14%的涨幅形成鲜明对比。然而，更广泛的历史视角揭示了ARKK策略固有的波动性；截至2025年9月26日，其五年年化回报率为负1.3%，显著落后于标普500指数同期16.8%的年化回报率。此外，ARKK的费用比率高达0.75%，高于**标普500指数ETF (SPY)**等被动管理基金的0.09%，且其市盈率为负值-62.543，反映出其许多持股尚未盈利。
展望未来，阿里巴巴和百度在AI领域的积极投资预计将加剧全球科技行业的竞争。中国推动AI领导地位和自给自足，受到阿里巴巴等公司的深刻影响，正在促进半导体和AI硬件领域的国内创新。这一战略要务旨在减少对外国技术的依赖，可能改变全球技术贸易流向和国家安全考量。这已经使中芯国际、华虹和北方华创等中国半导体公司受益。
市场观察人士认为，尽管整体收益喜忧参半，但阿里巴巴的ADRs强劲表现表明，投资者正在优先考虑那些拥有清晰AI战略和云业务显著增长的公司。这一趋势可能导致更多资本流向以AI为中心的云提供商，并进一步加速全球AI基础设施的建设。然而，潜在风险包括持续的地缘政治紧张局势以及对获取先进芯片的限制，这可能对阿里巴巴的AI雄心及其在全球范围内的竞争力构成挑战。持续关注**人工智能即服务 (AIaaS)**将是企业创新的核心，重塑竞争格局并在各个领域创造新的机遇。
