Edgen Stock·Sep 23 2025, 00:43BofA 증권은 엘빗 시스템즈 (ESLT) 의 목표 주가를 500달러에서 540달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다. 이는 회사의 2025년 2분기 강력한 재무 성과와 2025년 주당 순이익 전망 상향 조정에 따른 것입니다. 이러한 움직임은 전 세계 국방 부문의 지속적인 수요와 ESLT의 효과적인 실행력을 반영합니다.
BofA 증권은 엘빗 시스템즈 (Elbit Systems Ltd., ESLT) 의 목표 주가를 500달러에서 540달러로 상향 조정하고, 이 방위 기술 회사 주식에 대한 매수 등급을 재확인했습니다. 이러한 조정은 ESLT의 지속적인 강력한 성과와 전 세계 방위 부문의 견고한 수요를 반영합니다.
상향 조정된 목표 주가는 BofA 증권이 설정한 이전 목표 주가 대비 8%의 상승 여력을 의미합니다. 동시에, 이 회사는 엘빗 시스템즈의 2025년 주당 순이익(EPS) 전망을 이전 추정치인 11.35달러에서 12.10달러로 상향 조정했습니다. 이러한 긍정적인 수정은 엘빗 시스템즈의 2025년 2분기 인상적인 재무 실적에 따른 것입니다. 회사는 비GAAP 희석 주당 순이익 3.23달러를 보고하여 전년 대비 55% 증가했으며, 이는 애널리스트 예상치인 2.41달러를 크게 상회합니다. 해당 분기 매출은 19억 7천만 달러에 달하여 예상치인 18억 2천만 달러를 초과했습니다. 이러한 강력한 실적은 2025년 1분기의 견고한 실적을 기반으로 하며, 당시 실제 매출은 64억 7천만 달러, EPS는 8.03달러로 모두 컨센서스 추정치를 넘어섰습니다.
BofA 증권이 ESLT의 목표 주가를 상향 조정한 결정은 방위 산업 수요의 급증 속에서 회사가 지속적으로 성과를 달성하고 있기 때문입니다. 이 회사는 "방위 부문 기업들의 다중 확장"을 언급하며, 방위 산업체에 대한 가치 평가 배수가 전반적으로 증가하는 추세를 나타냈습니다. 새로운 540달러 목표 주가는 2026년 추정치에 대한 23배 EV/EBITDA 배수를 기반으로 하며, 이는 이전 21배에서 증가한 것입니다. 엘빗 시스템즈 (Elbit Systems Ltd.) 의 주식은 지난 1년간 130%의 수익률과 연초 대비 89.08%의 상승률을 기록하며 상당한 모멘텀을 보여주었습니다. 이러한 상승 궤적은 2025년 9월 15일 장중 거래에서 500.17달러의 52주 신고가를 기록했으며, 501.67달러로 마감되었습니다. BofA는 대형 미국 방위 회사와 비교했을 때 회사의 가치 평가 프리미엄이 합리적이며, 중소형 미국 및 유럽 방위 회사들과 일치한다고 평가했습니다.
엘빗 시스템즈에 대한 긍정적인 전망은 지정학적 긴장 고조와 지속적인 분쟁으로 인한 전 세계 국방비 지출 증가 시기에 자리 잡고 있습니다. 전 세계 항공우주 및 방위 부문은 2024년 상위 100개 기업에서 9,220억 달러의 매출을 기록했으며, 2023년 전 세계 총 국방비 지출은 전년 대비 6.8% 증가한 놀라운 2조 4,430억 달러에 달했습니다. 이러한 수요 증가는 방위 기업의 공급 및 생산 능력을 초과하는 것으로 알려져 있습니다.
엘빗 시스템즈는 2025년 6월 30일 현재 238억 달러에 달하는 주문 잔고를 크게 늘렸습니다. 이 잔고의 약 68%는 이스라엘 이외 지역의 주문에서 비롯되었으며, 이는 다각화된 글로벌 존재를 나타냅니다. 최근 주목할 만한 계약으로는 공개되지 않은 유럽 국가와의 5년간 16억 3,500만 달러 규모의 계약, 이스라엘 국방부를 위한 첨단 공중 탄약에 대한 2억 6천만 달러 규모의 계약, 그리고 독일 공군을 위한 J-MUSIC™ 지향성 적외선 방해 장치 (DIRCM) 시스템에 대한 에어버스 방위 및 우주와의 2억 6천만 달러 규모의 계약이 있습니다. 2025년 상반기 회사의 영업 활동 현금 흐름은 2024년 동기 2,600만 달러에서 크게 증가한 3억 400만 달러로 급증했는데, 이는 주로 강력한 순이익 덕분입니다. 또한 엘빗 시스템즈는 분기별 배당금을 0.60달러에서 0.75달러로 인상하여 강력한 재무 건전성과 주주 환원에 대한 의지를 보여주었습니다.
엘빗 시스템즈의 사장 겸 CEO인 Bezhalel Machlis는 회사 실적에 대해 다음과 같이 언급했습니다.
"우리의 강력한 결과는 국내외의 강력한 수요와 존재를 활용하여 입증된 기술 및 솔루션에 대한 지속적인 수요를 입증합니다."
그는 또한 회사의 장기 전략과 투자, 특히 자회사 및 전략적 파트너십을 통한 유럽에서의 강력한 입지가 주요 계약 확보에 결정적인 역할을 했다고 강조했습니다. 애널리스트들도 이 의견에 동의하며, ESLT의 2025년 전체 EPS 추정치를 30.50달러에서 34.83달러로, 매출 추정치를 258억 5천만 달러에서 264억 2천만 달러로 일제히 상향 조정했습니다.
엘빗 시스템즈의 전망은 상당한 주문 잔고와 방위 기술에 대한 강력한 글로벌 수요에 힘입어 여전히 긍정적입니다. 광범위한 방위 산업이 특히 핵심 원자재 및 반도체와 같은 공급망 취약성과 같은 문제에 직면하고 있지만, 엘빗 시스템즈의 전략적 위치 지정과 지속적인 운영 실행은 이러한 위험을 완화하는 것으로 보입니다. 투자자들은 회사의 성장 궤적을 유지할 것으로 예상되는 지정학적 발전과 추가 계약 발표를 계속 주시할 것입니다. 배당금 인상과 강력한 재무 지표는 엘빗 시스템즈의 방위 부문 내 매력을 강화하여 지속적인 안정성과 잠재적인 자본 가치 상승을 위한 입지를 다지고 있습니다.
