Les marchés boursiers asiatiques ont fortement progressé mercredi, s'appuyant sur les records établis la veille à Wall Street. Cette avancée générale du marché est principalement alimentée par des perspectives optimistes concernant les politiques des banques centrales et la dynamique de croissance soutenue du secteur technologique, en particulier grâce aux avancées en matière d'intelligence artificielle.

Aperçu du marché : Les actions mondiales enregistrent des gains

Les marchés boursiers mondiaux ont affiché une performance robuste mercredi, les indices asiatiques suivant la trajectoire ascendante des marchés américains qui ont atteint de nouveaux records historiques durant la nuit. Ce sentiment haussier est largement attribué à une confluence de facteurs, y compris une position de plus en plus accommodante des banques centrales et le dynamisme continu du secteur technologique, en particulier dans les domaines liés à l'intelligence artificielle.

Le rallye en détail : La technologie asiatique en tête

En Asie, les valeurs technologiques chinoises ont mené l'avancée régionale. L'indice Hang Seng Tech a bondi de 4,2 %, atteignant un sommet de près de quatre ans et étendant son gain depuis le début de l'année à plus de 40 %. Ce rallye a été largement tiré par les acteurs majeurs : Baidu a enregistré une augmentation significative de 16 %, marquant son plus grand gain en plus de trois ans, tandis qu'Alibaba Group a progressé de 5,3 %, Meituan a augmenté de 4,9 % et JD.com a échangé 5,15 % plus haut. Ces mouvements reflètent un regain d'appétit des investisseurs pour le secteur, renforcé par des initiatives stratégiques de levée de fonds et un enthousiasme généralisé autour des avancées en intelligence artificielle (IA).

Outre-Pacifique, le marché boursier américain avait déjà établi de nouveaux jalons au troisième trimestre 2025. L'indice de référence S&P 500 (SPX) a franchi de manière décisive le seuil des 6 500, clôturant finalement au-dessus de 6 600 points, spécifiquement à 6 615,28 le 15 septembre. Concomitamment, le Dow Jones Industrial Average (DJI) a dépassé les 46 000 autour du 12 septembre. Ces étapes sont sous-tendues par des bénéfices d'entreprise substantiels et le potentiel transformateur de l'IA.

Analyse des facteurs du marché : IA et politique monétaire

L'optimisme boursier dominant provient de deux catalyseurs principaux. Premièrement, le boom de l'intelligence artificielle continue de remodeler les valorisations, en particulier pour les sept valeurs technologiques "Magnifiques", qui représentent collectivement environ 35 % de la capitalisation boursière du S&P 500 et devraient rapporter une croissance significative des bénéfices d'une année sur l'autre pour le troisième trimestre. Des entreprises comme NVIDIA (NVDA), Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT) et Alphabet (GOOGL) ont enregistré des gains substantiels à mesure que l'intégration de l'IA dans divers produits et industries s'accélère.

Deuxièmement, les attentes de politiques monétaires plus accommodantes de la part des banques centrales, notamment la Réserve fédérale, ont alimenté la confiance des investisseurs. La réduction anticipée de 25 points de base des taux par la Réserve fédérale en septembre 2025, qui ramènerait le taux des fonds fédéraux à une fourchette de 4,00 % à 4,25 %, devrait donner un coup de pouce modeste aux actions en assouplissant les coûts d'emprunt et en améliorant le sentiment général des investisseurs. Cette mesure stratégique vise à stimuler un marché du travail en ralentissement et à résoudre les incertitudes économiques, bénéficiant à des secteurs tels que la technologie, la finance et l'immobilier.

Contexte et implications plus larges : Échos du passé

L'environnement de marché actuel établit des comparaisons avec des périodes historiques de croissance soutenue. Les analystes suggèrent que les marchés boursiers actuels ressemblent davantage à la course haussière axée sur la productivité de 1995-96 qu'aux excès spéculatifs précédant le krach de la bulle Internet de 2001. Cette analogie est soutenue par le pivot mondial des banques centrales, passant de positions restrictives à accommodantes, créant des conditions propices à l'investissement en capital dans l'innovation technologique.

« Mis ensemble, c'est une recette pour des mouvements démesurés étant donné la sous-pondération du marché », a commenté Charu Chanana, stratégiste en chef des investissements chez Saxo, concernant le rallye technologique chinois. Ce sentiment souligne la conviction que les fondamentaux sous-jacents et les changements de politique créent de véritables opportunités de croissance.

Cependant, les discussions autour de la valorisation du marché et de la volatilité future potentielle persistent. Alors que l'IA devrait créer 13 à 16 billions de dollars de valeur d'ici 2040, des avertissements concernant une « bulle de l'IA » ont émergé, parallèlement à la récente volatilité boursière des géants clés liés à l'IA, signalant des « vérifications de la réalité » potentielles pour les investisseurs. Malgré ces préoccupations, les perspectives à long terme pour le S&P 500 restent optimistes, certains analystes prévoyant qu'il atteindra 7 500 d'ici la fin de 2026.

Commentaire d'expert : Confiance dans l'investissement technologique

Les efforts continus de collecte de fonds par les entreprises technologiques chinoises, tels que le plan d'Alibaba de lever 3,2 milliards de dollars via des obligations convertibles pour l'infrastructure cloud et l'offre d'obligations offshore de 618,5 millions de dollars de Baidu récemment, sont considérés comme des indicateurs solides de la confiance interne. Les analystes de Jefferies considèrent l'offre d'obligations d'Alibaba comme un signe de la confiance de l'entreprise dans ses perspectives et anticipent une croissance rapide continue des revenus cloud.

Zerlina Zeng de CreditSights a noté que l'augmentation de la levée de fonds offshore par les grandes entreprises technologiques chinoises est due à des dépenses d'investissement substantielles pour les capacités d'IA, l'infrastructure cloud et les investissements à l'étranger, validant davantage l'orientation stratégique vers ces domaines à forte croissance.

Perspectives : Dynamisme soutenu et volatilité potentielle

Les perspectives immédiates suggèrent une continuation de la dynamique positive, en particulier si les banques centrales maintiennent leurs positions accommodantes et si l'innovation technologique, en particulier en matière d'IA, poursuit son rythme rapide. Les facteurs clés à surveiller dans les semaines à venir incluent de nouveaux rapports économiques, des annonces de résultats d'entreprise et toute communication des banques centrales concernant la trajectoire de leur politique monétaire. Bien que la réaction initiale du marché aux réductions de taux anticipées soit souvent positive, les implications à long terme pourraient introduire une volatilité accrue, obligeant les investisseurs à maintenir une compréhension nuancée des indicateurs économiques et à adapter leurs stratégies en conséquence.