Ngành Hydro trải qua đợt tăng giá giữa nhu cầu AI, IEA báo hiệu lo ngại về nguồn cung

Ngành Hydro dẫn đầu mức tăng khi nhu cầu năng lượng xanh tăng cường

Ngành Hydro gần đây đã trải qua một xu hướng tăng đáng chú ý, với các quỹ giao dịch trao đổi và các công ty thành phần chủ chốt ghi nhận những tiến bộ đáng kể. Global X Hydrogen ETF (HYDR) đã giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, ghi nhận mức tăng 16,7% trong tuần qua và tăng 25,8% trong tháng qua tính đến ngày 17 tháng 9 năm 2025.

Các công ty có hiệu suất chính chi tiết

Các cổ phiếu riêng lẻ trong ngành đã thể hiện các đợt tăng giá thậm chí còn rõ rệt hơn. Plug Power (PLUG), chiếm khoảng 18% trọng số của quỹ HYDR, đã tăng 19,1% vào ngày 17 tháng 9 năm 2025, đạt mức tăng tổng cộng 40,6% trong tuần qua. Hiệu suất mạnh mẽ này nối tiếp thông báo vào đầu tháng 7 về một thỏa thuận cung cấp nhiều năm mới với một đối tác khí công nghiệp hàng đầu có trụ sở tại Hoa Kỳ, kéo dài liên minh của họ đến năm 2030. Thỏa thuận này nhằm mục đích đảm bảo nguồn cung cấp hydro, giảm chi phí vận hành và tăng cường dòng tiền cho Plug Power. Tương tự, Bloom Energy (BE), khoản đầu tư hàng đầu của ETF, đã tăng 8,7% vào ngày 17 tháng 9 năm 2025 và ghi nhận mức tăng 24,6% trong tuần qua.

Các chất xúc tác thúc đẩy sự lạc quan của thị trường

Tâm lý tăng giá hiện tại trong Ngành Hydro chủ yếu được củng cố bởi cuộc cách mạng năng lượng xanh rộng lớn hơn và nhu cầu ngày càng tăng đối với các nguồn năng lượng sạch. Hydro, là một nguồn nhiên liệu chỉ thải ra nước và nhiệt, được định vị là một giải pháp thay thế năng lượng sạch quan trọng. Một động lực đáng kể cho sự tăng vọt nhu cầu này là nhu cầu năng lượng ngày càng tăng của các trung tâm dữ liệu, được thúc đẩy bởi sự bùng nổ AI đang diễn ra. Khối lượng công việc AI có thể yêu cầu năng lượng nhiều hơn gấp mười lần so với các tác vụ điện toán tiêu chuẩn, với mức tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu toàn cầu dự kiến sẽ tăng gấp đôi vào năm 2030. Các gã khổng lồ công nghệ như Oracle, hợp tác với Bloom Energy, đang triển khai các tế bào nhiên liệu chạy bằng hydro trên các cơ sở hạ tầng đám mây để cung cấp năng lượng theo yêu cầu, đáng tin cậy cho các trung tâm dữ liệu do AI điều khiển.

Bối cảnh rộng hơn: Lo ngại về nguồn cung xuất hiện giữa nhu cầu ngày càng tăng

Mặc dù thị trường gần đây sôi động, một mối lo ngại dài hạn quan trọng đã được Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) nhấn mạnh. IEA gần đây đã báo cáo mức giảm gần 25% trong lộ trình phát triển hydro dự kiến vào năm 2030. Báo cáo Tổng quan về Hydro toàn cầu của IEA chỉ ra rằng sản lượng dự kiến cho năm 2030 hiện ở mức 37 triệu tấn mỗi năm, giảm so với 49 triệu tấn ước tính chỉ một năm trước đó. Việc giảm này được cho là do hủy bỏ dự án, áp lực chi phí liên tục và sự không chắc chắn về chính sách, khiến nhiều nhà phát triển phải trì hoãn hoặc từ bỏ kế hoạch của họ.

Sự khác biệt giữa lợi nhuận thị trường tức thời và các dự báo nguồn cung trong tương lai đưa ra một triển vọng tinh tế cho ngành. Mặc dù đợt tăng giá hiện tại cho thấy niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư trong ngắn hạn, được thúc đẩy bởi các thỏa thuận cụ thể của công ty và nhu cầu năng lượng sạch do AI điều khiển, nhưng cảnh báo của IEA đưa ra các ràng buộc nguồn cung tiềm năng dài hạn có thể làm giảm tốc độ tăng trưởng trong tương lai.

Nhìn về phía trước: Cân bằng tăng trưởng và thực tế nguồn cung

Triển vọng cho Ngành Hydro có thể sẽ liên quan đến sự cân bằng liên tục giữa nhu cầu tăng nhanh và những thách thức của việc mở rộng sản xuất và cơ sở hạ tầng. IEA dự đoán rằng khoảng cách giữa cung và cầu có thể thu hẹp vào năm 2030, vì những tiến bộ công nghệ dự kiến sẽ giảm chi phí, năng lực năng lượng tái tạo mở rộng và các khuôn khổ pháp lý được cải thiện. Các chuyên gia trong ngành nhấn mạnh rằng các nút thắt cổ chai về năng lượng có thể cản trở tiến bộ AI nếu không có những đổi mới như hydro, với một số nhà phân tích dự báo nhu cầu năng lượng của trung tâm dữ liệu AI sẽ tăng gấp 30 lần vào năm 2035. Do đó, hỗ trợ pháp lý và đầu tư bền vững vào phát triển cơ sở hạ tầng sẽ rất quan trọng để ngành đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng từ các công nghệ tiêu tốn nhiều năng lượng như AI trong khi điều hướng sự phức tạp của tài chính dự án và biến động thị trường.