Las acciones de Qualcomm avanzan tras los sólidos resultados del tercer trimestre de 2025 y la expansión estratégica

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Las acciones de Qualcomm Incorporated (QCOM) mostraron un avance tras la publicación de sus sólidos resultados del tercer trimestre fiscal de 2025 el 30 de julio de 2025. El líder en tecnología de semiconductores e inalámbrica informó cifras que superaron las expectativas de los analistas, señalando una fuerza continua en medio de sus esfuerzos de diversificación estratégica. Los inversores reaccionaron positivamente al desempeño financiero de la compañía y a su creciente presencia en los sectores tecnológicos emergentes.

El evento en detalle

Para el tercer trimestre fiscal finalizado el 29 de junio de 2025, Qualcomm anunció ingresos de 10.400 millones de dólares, lo que representa un aumento del 10% con respecto al año anterior. La compañía registró una ganancia por acción (BPA) diluida GAAP de 2,43 dólares y un BPA diluido no GAAP de 2,77 dólares. Estos resultados superaron las previsiones de los analistas de 2,71 dólares para el BPA y 10.330 millones de dólares para los ingresos, lo que se traduce en una sorpresa positiva del 2,21% y 0,39%, respectivamente.

La clave de este rendimiento fue el segmento Qualcomm CDMA Technologies (QCT), que experimentó un crecimiento de los ingresos del 11% interanual hasta alcanzar los 8.990 millones de dólares. En particular, los ingresos combinados de Automoción e Internet de las Cosas (IoT) dentro de QCT crecieron un 23% interanual, con Automoción logrando ingresos trimestrales récord. Esto subraya el éxito de la estrategia de Qualcomm para expandirse más allá de su negocio tradicional de telefonía móvil.

Demostrando aún más su ventaja innovadora, Qualcomm presentó las Plataformas Portátiles Snapdragon W5+ Gen 2 y W5 Gen 2. Estas plataformas se distinguen por ser las primeras en ofrecer asistencia satelital a la industria de los wearables, integrando capacidades avanzadas de IA con hasta 67 TOPS de rendimiento de IA, una mejora de 1,7X respecto a los predecesores, para soportar modelos de IA generativa.

Análisis de la reacción del mercado

La reacción del mercado fue en gran medida positiva, con las acciones de Qualcomm exhibiendo un modesto aumento del 0,57% en las operaciones posteriores al mercado después del anuncio de ganancias. La entrega financiera constante de la compañía y su giro estratégico hacia áreas de alto crecimiento han fomentado un sentimiento de mercado positivo a alcista. El enfoque en el procesamiento de IA, la computación de alto rendimiento y la conectividad avanzada posiciona a Qualcomm como una plataforma clave para la IA en el borde, un motor significativo del crecimiento futuro.

Este cambio es interpretado por los analistas como evidencia de un potencial de "Crecimiento a un Precio Razonable" (GARP), donde el sólido desempeño financiero y el crecimiento infravalorado en dispositivos portátiles impulsados por IA y tecnología automotriz son reconocidos a pesar de los desafíos macroeconómicos más amplios.

Contexto más amplio e implicaciones

La estrategia de diversificación de Qualcomm es fundamental. Si bien el sector de los teléfonos inteligentes ha madurado, la expansión de la compañía hacia la infraestructura de red, los equipos industriales, los dispositivos domésticos inteligentes, la realidad virtual y, especialmente, la tecnología automotriz, aprovecha los avances en 5G, IA y Realidad Aumentada (RA). El segmento automotriz, por ejemplo, se proyecta que contribuya con 8.000 millones de dólares anualmente para 2029, y el potencial del mercado de la IA en el borde se estima en 58.900 millones de dólares para 2030.

Financieramente, Qualcomm demuestra una salud robusta. La compañía cuenta con una racha de crecimiento de dividendos de 21 años, ofreciendo un dividendo trimestral de 0,89 dólares por acción, lo que equivale a un rendimiento de dividendo del 2,14% a partir del 18 de septiembre. Su sólida estrategia de retorno de capital también incluye la recompra de más de 500 millones de acciones en la última década. Con un Retorno sobre el Patrimonio (ROE) del 44,6% y un Retorno sobre el Capital Invertido (ROIC) del 26,8%, Qualcomm supera a muchos de sus pares en eficiencia de capital. La valoración de la compañía, con un P/E a futuro de 16,36x, parece atractiva en comparación con otras empresas de semiconductores y centradas en la IA, que a menudo cotizan a múltiplos significativamente más altos.

Comentarios de expertos

La firma analista Arete mejoró la calificación de las acciones de Qualcomm de 'Neutral' a 'Comprar', elevando significativamente su precio objetivo de 172 dólares a 200 dólares. Esta mejora se atribuyó a las "oportunidades emergentes en sistemas avanzados de asistencia al conductor, robótica, dispositivos de IA personales, centros de datos y automatización industrial". Arete cree que la valoración de Qualcomm implica una dificultad que no se alinea con sus fundamentos saludables, lo que confirma el giro estratégico de la compañía hacia las tendencias de varias décadas en IA y 5G.

Los datos de InvestingPro también califican la salud financiera de Qualcomm como "EXCELENTE" con una puntuación de 3,01, señalando una relación P/E de 16,12x como atractiva en relación con el crecimiento de las ganancias a corto plazo. Esta evaluación sugiere que Qualcomm está actualmente infravalorada, con un potencial al alza basado en modelos propietarios de valor razonable.

Mirando hacia el futuro

Qualcomm anticipa que los ingresos del cuarto trimestre de 2025 estarán en el rango de 10.300 millones de dólares a 11.100 millones de dólares, lo que indica un crecimiento continuo. La agresiva reinversión de la compañía en infraestructura de IA y 5G, incluyendo adquisiciones estratégicas como Alphawave Semi, fortalece su posición en soluciones de alto ancho de banda y baja latencia cruciales para las cargas de trabajo de IA. Se espera que el sector de la tecnología portátil, proyectado para crecer a una CAGR del 18%, y la expansión a los mercados automotriz y de IoT, sean los principales impulsores de los futuros flujos de ingresos.

A medida que la industria de las telecomunicaciones se enfrenta a la monetización de las inversiones en 5G y la integración de la IA, la previsión estratégica de Qualcomm para alinearse con estas revoluciones la posiciona para la creación de valor a largo plazo. Los factores clave a monitorear incluyen la ejecución exitosa de su estrategia de diversificación, la adopción continua de sus nuevas plataformas habilitadas para IA y la expansión de su ecosistema en mercados no relacionados con teléfonos.