중국의 수출 통제 확대에 따른 희토류 주식 상승

중국의 수출 통제 확대에 따른 희토류 주식 상승

MP Materials (MP) 및 **USA Rare Earth (USAR)**를 포함한 미국 희토류 광산 기업들은 중국이 희토류 광물 및 관련 기술에 대한 수출 통제를 확대한다고 발표한 후 주가가 눈에 띄게 상승했습니다. 국방 부문 수출에 대한 기본 금지 조치로 특징지어지는 이러한 발전은 미중 무역 협상에서 영향력을 행사하기 위한 베이징의 전략적 조치로 간주됩니다.

자세한 이벤트 내용

중국 상무부는 특히 국방 부문 응용 분야에 사용되는 미량의 특정 희토류를 포함하는 품목에 대한 수출 허가가 필요하다는 새로운 규정을 발표했습니다. 이러한 확장은 지난 4월에 시작된 이전 허가 제도에 기반을 두고 있습니다. USA Rare Earth 주가는 +15.49% 급등했으며, 주식워런트증권 (USARW)은 +29.82% 상승했습니다. MP Materials 주가는 거의 10% 상승하여 연초 대비 가치가 두 배가 되었습니다. 중국은 현재 채굴의 69%, 정련의 85%, 자석 생산의 **90%**를 포함하여 전 세계 희토류 시장의 상당 부분을 통제하고 있습니다.

시장 반응 분석

즉각적인 시장 반응은 비중국 희토류 생산자에 대한 수요 증가와 전략적 중요성에 대한 투자자들의 기대를 반영합니다. 분석가들은 중국의 수출 제한을 희토류가 첨단 군사 및 기술 응용 분야에서 핵심적인 역할을 한다는 점을 고려할 때, 다가오는 미중 회담에서 이점을 얻기 위한 직접적인 시도로 해석합니다. **미국 국방부 (DOD)**는 이미 국내 공급망 확보에 대한 의지를 보여주었으며, 우선주를 통해 MP Materials에 4억 달러를 투자하고, 네오디뮴-프라세오디뮴 (NdPr) 제품에 대해 킬로그램당 110달러의 10년 최저 가격을 설정하여 DOD를 중요한 주주로 만들었습니다.

광범위한 맥락 및 영향

이러한 지정학적 움직임은 핵심 광물에 대한 글로벌 공급망의 취약성을 강조합니다. 미국 정부는 희토류에 대한 중국 의존도를 줄이기 위한 전략을 적극적으로 추진해 왔으며, 트럼프 행정부의 MP Materials 초기 지분 투자와 최근 캐나다 Trilogy Metals의 10% 지분 투자가 그 예입니다. USA Rare Earth의 최근 **Less Common Metals (LCM)**를 1억 달러 현금과 674만 주로 인수한 것은 LCM이 중국 외 지역에서 유일한 상업 규모 희토류 금속 및 합금 시설을 운영하고 있기 때문에 중국 외 지역의 금속 및 합금 생산 능력을 추가하여 그 입지를 더욱 강화합니다. 이러한 발전이 국내 생산자에게는 낙관적이지만, 가치 평가는 여전히 고려 사항입니다. 시가총액 132억 7천만 달러인 MP Materials는 주가순자산비율 (P/B)이 12.13로 5년 최고치에 근접하며, 일부 지표에 따르면 심각하게 고평가된 것으로 간주됩니다.

전문가 논평

TD Cowen 분석가 David Deckelbaum은 다음과 같이 언급했습니다.

"이는 미국 희토류 및 해당 공급망이 현재 투자하기에 매력적인 곳이라는 주제적 명제를 더욱 뒷받침합니다."

그는 "미국이 MP와 같은 투자를 멈추지 않을 것이라는 기대감이 여전히 매우 큽니다. 이는 현재 모든 배를 띄우는 상승세일 뿐입니다."라고 덧붙였습니다. Fastmarkets 기술 금속 전략 시장 편집자 Caroline Messecar는 규제 조치의 즉각적인 영향에 대해 다음과 같이 말했습니다.

"미국은 6개월 동안 준비할 시간이 있었기 때문에 즉각적인 영향은 제한적이라고 생각합니다."

그러나 그녀는 또한 "그러나 그들 (미국)은 오늘날 이러한 재료를 생산할 능력이 없습니다."라고 강조했습니다. 미국 천연자원 전략가 David Abraham은 중국의 행동을 중국 자원이 중국 제조업에 유리하도록 보장하고 귀중한 자원을 활용하기 위한 전략으로 보고 있습니다.

향후 전망

10월 말 트럼프 대통령과 시진핑 주석 간의 잠재적 정상회담을 포함한 다가오는 미중 회담은 희토류 무역 정책의 단기적 궤도를 결정하는 데 중요할 것입니다. 양국 간의 관세 휴전은 11월 10일에 만료될 예정입니다. 수출 통제 확대는 중국이 지배력을 협상 카드로 사용할 준비가 되어 있음을 시사하며, 이는 서방 국가들이 탄력적이고 독립적인 희토류 공급망을 구축하려는 노력을 강화할 가능성이 높습니다. 지정학적 긴장이 글로벌 핵심 광물 환경을 계속 형성함에 따라 추가적인 정부 투자 및 전략적 인수가 예상됩니다.