Samsara Inc.(IOT)는 2026 회계연도 2분기에 연간 경상 수익(ARR)이 전년 대비 30% 증가한 16억 달러를 기록했으며, 비GAAP 영업 이익률 15%로 수익성이 개선되었다고 보고했습니다. 또한 회사는 새로운 AI 기반 제품을 출시하여 주가가 17.44% 상승하는 데 기여했으며, 투자자들은 재무 성과와 낙관적인 가이던스에 긍정적으로 반응했습니다.

미국 주식 시장 기술 부문에서 Samsara Inc. (NYSE: IOT)가 주목할 만한 움직임을 보였습니다. 연결 운영 플랫폼 분야의 선두 주자인 Samsara는 2025년 8월 2일에 마감된 회계연도 2분기에 견조한 재무 실적을 보고했습니다. 긍정적인 실적 발표에 힘입어 회사 주가는 발표 후 17.44% 상승했습니다.

예상치를 뛰어넘는 실적

Samsara는 강력한 매출 성장과 수익성 향상을 보여주었습니다. 회사의 연간 경상 수익(ARR)은 전년 대비 30% 증가한 16억 달러를 기록했습니다. 분기 총 매출은 3억 9,150만 달러로, 전년 대비 30% 성장했으며, 고정 환율 기준으로는 31% 성장했습니다. 이 수치는 애널리스트 컨센서스 예상치인 3억 7,230만 달러를 넘어섰습니다.

수익성 지표 또한 상당한 개선을 보였습니다. 조정된 주당 순이익(EPS)은 0.12달러로 보고되었으며, 애널리스트 컨센서스 예상치인 0.07달러를 크게 상회했습니다. 비GAAP 총마진은 전년 대비 1%포인트 증가한 78%로 개선되었으며, 비GAAP 영업 마진은 전년 대비 9%포인트 증가한 15%로 크게 확대되었습니다. 잉여 현금 흐름 마진 또한 7%포인트 상승하여 11%를 기록했습니다.

Samsara는 대규모 고객 기반을 계속 확장하여, ARR이 10만 달러를 초과하는 고객이 2,771개로, 1년 전의 2,120개에서 증가했다고 보고했습니다. 이들 대규모 고객은 약 10억 달러의 ARR에 기여했으며, 이는 전년 대비 35% 증가한 수치로, 전체 ARR의 59%를 차지합니다. 회사는 또한 ARR이 100만 달러를 초과하는 신규 고객 17개를 추가하며 분기별 기록을 달성했으며, 이 부문은 현재 전체 ARR의 20% 이상인 약 3억 5천만 달러를 창출하고 있습니다.

시장 반응 및 전략적 동인 분석

시장이 Samsara의 실적에 긍정적으로 반응한 것은 여러 가지 핵심 요인에 기인합니다. 강력한 매출 및 ARR 성장, 운영 효율성의 상당한 개선, 그리고 특히 AI 기반 솔루션 분야에서 제품 포트폴리오의 지속적인 혁신이 그것입니다. 전담 영업 팀과 견고한 소프트웨어 통합을 통해 대기업에 대한 회사의 전략적 초점은 상당한 수익을 창출하는 것으로 보입니다.

Samsara의 CEO인 Sanjit Biswas는 성장하는 시장 내에서 회사의 위치를 강조했습니다.

"AI 기반 경제의 부상은 Samsara 플랫폼에 대한 수요를 증폭시키고 있으며, 이는 글로벌 경제를 움직이는 고객들에게 더 큰 영향을 제공하기 위한 회사의 빠른 혁신을 강조합니다."

CFO Dominic Phillips는 일관된 실적을 재확인했습니다.

"2분기는 또 다른 견조한 성장과 개선된 수익성을 보인 분기였습니다."

Samsara는 실시간 차량 안전 모니터링을 위한 AI 멀티캠, 자산 유지보수, 상업용 내비게이션, 경로 계획을 포함한 여러 신제품 및 기능을 출시했습니다. 이러한 새로운 제품들은 2분기에 순 신규 연간 계약 가치(ACV)의 8%를 기여하여, 혁신 파이프라인의 성공을 강조했습니다. 회사는 매년 약 20조 개의 데이터 포인트를 처리하며, 이는 AI 기능을 구동하는 독특하고 독점적인 데이터 자산입니다.

광범위한 맥락 및 가치 평가 고려 사항

견조한 실적에도 불구하고 Samsara의 가치 평가 지표는 고려할 가치가 있습니다. 회사의 주가수익비율(P/S)은 14.07배로, 소프트웨어 산업 평균인 4.84배와 주요 경쟁사 평균인 10.08배를 크게 초과합니다. 유사하게, 기업 가치 대비 매출(EV/Revenue) 비율 13.4배는 산업 경쟁사에 비해 매출 대비 프리미엄 가치 평가를 시사합니다. 비GAAP 영업 마진은 확대되었지만, 회사의 GAAP 실적은 주로 주식 기반 보상 비용으로 인해 여전히 순손실을 반영합니다.

그러나 Samsara는 총 부채 8,200만 달러 대비 6억 9,800만 달러의 현금 및 현금 등가물을 보유하여 강력한 재무 상태를 유지하고 있으며, 상당한 유동성을 제공합니다. 회사의 3년 매출 복합 연간 성장률(CAGR) 42.87%와 2027년 예상 성장률 21.1%는 산업 IoT 및 차량 관리 소프트웨어 시장 내에서 강력한 성장 궤도를 나타냅니다. 이 시장은 2024년부터 2032년까지 19.8%의 CAGR로 성장할 것으로 예측됩니다. RBC Capital 및 TD Cowen의 애널리스트들은 회사에 대한 "매수" 등급을 재확인했습니다.

향후 전망

Samsara는 향후 분기에 대해 낙관적인 가이던스를 제시했습니다. 2026 회계연도 3분기에는 매출이 3억 9,800만 달러에서 4억 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 24% 성장을 의미합니다. 2026 회계연도 전체 매출은 15억 7,400만 달러에서 15억 7,800만 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 26% 성장을 나타냅니다. 연간 비GAAP EPS는 0.45달러에서 0.47달러 사이로 예상됩니다.

애널리스트들은 Samsara에 대한 수익 예측을 상향 조정했으며, 회사가 수익을 낼 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 대규모 거래가 본질적으로 더 길고 예측 불가능한 판매 주기를 가진다는 점을 인정하지만, 강력한 재무 건전성, AI 혁신에 대한 전략적 초점, 그리고 확장되는 고객 기반은 진화하는 연결 운영 환경에서 지속적인 성장과 시장 침투를 위한 발판을 마련합니다. 투자자들은 Samsara의 지속적인 실적에 대한 추가적인 통찰력을 얻기 위해 향후 경제 보고서 및 회사 특정 개발을 모니터링할 것입니다.