Scotiabank eleva la calificación de Duke Energy (DUK) en medio de su fortaleza fundamental

Scotiabank eleva la posición de mercado de Duke Energy

Scotiabank ha mejorado su calificación para Duke Energy (DUK), una destacada empresa de servicios eléctricos con una capitalización de mercado de aproximadamente $94.5 mil millones, de 'Rendimiento del sector' a 'Rendimiento superior al sector'. La revisión, efectiva el 3 de octubre de 2025, también vio un aumento en el precio objetivo de $128.00 a $137.00. Este movimiento señala una mayor confianza en la trayectoria de la compañía dentro del sector de servicios públicos, donde suministra electricidad a más de 8 millones de clientes y gas natural a más de 1.6 millones en varios estados.

Impulsores fundamentales y perspectivas de la demanda

La evaluación de Scotiabank destaca las "fuertes tendencias fundamentales y el calendario regulatorio tranquilo" de Duke Energy como los principales catalizadores para la mejora. Un factor significativo es la aceleración de las perspectivas de demanda, impulsada particularmente por su exposición única a los florecientes centros de datos y fabricantes, junto con sólidas tendencias migratorias dentro de sus territorios de servicio. La firma también señaló que las ventas estratégicas de activos están fortaleciendo el balance de la compañía y proporcionando un alza a sus planes de gasto de capital. El bajo perfil de volatilidad de Duke Energy, evidenciado por un beta de 0.42, y una impresionante racha de 17 años consecutivos de aumentos de dividendos mejoran aún más su atractivo como una inversión de servicios públicos estable y de gran capitalización.

Con respecto a la valoración, Scotiabank expresó que Duke Energy ofrece "una mejor perspectiva de crecimiento ajustada al riesgo que la mayoría de sus pares de gran capitalización, y una valoración más barata que la mayoría de sus pares que ofrecen un crecimiento de BPA similar." Esta perspectiva está respaldada por un sólido rendimiento financiero reciente, con Duke Energy informando ganancias del segundo trimestre de 2025 que superaron las expectativas de los analistas. Las ganancias por acción (BPA) ajustadas alcanzaron los $1.25 frente a un pronóstico de $1.21, y los ingresos ascendieron a $7.51 mil millones, superando los $7.45 mil millones anticipados. Este sólido rendimiento trimestral se alinea con el aumento de ingresos del 4.07% año tras año reportado por la compañía para los doce meses que terminaron el 30 de junio de 2025.

Sentimiento del mercado y métricas financieras

El consenso de los analistas para Duke Energy se sitúa actualmente en una "Compra moderada", según las calificaciones de 14 analistas de Wall Street en los últimos 12 meses, con una división equitativa de 7 recomendaciones de "mantener" y 7 de "comprar". El precio objetivo promedio a un año entre estos analistas es de $131.50, lo que representa un potencial alcista del 8.17% desde su precio actual de aproximadamente $121.57. Esto es ligeramente inferior al nuevo objetivo de Scotiabank de $137.00.

Los inversores institucionales demuestran una confianza significativa, manteniendo el 65.31% de las acciones de Duke Energy. El último trimestre vio un aumento del 1.00% en la propiedad institucional, con el total de acciones en manos de instituciones aumentando en un 2.86% a 639.26 millones de acciones. La relación put/call de 0.58 indica además un sentimiento generalmente alcista entre los operadores de opciones.

Si bien la eficiencia operativa es fuerte, con un margen operativo en expansión del 26.86% y un margen neto del 15.51%, Duke Energy sí exhibe algunas vulnerabilidades financieras. La compañía opera con una alta relación deuda-capital de 1.74 y una baja relación de cobertura de intereses de 2.38, lo que sugiere posibles desafíos para cumplir con sus obligaciones financieras. El Altman Z-Score de 0.73 sitúa a la compañía en una categoría de alto riesgo, lo que justifica una consideración cuidadosa por parte de los inversores.

Otras acciones recientes de analistas incluyen a BMO Capital que elevó su precio objetivo a $132.00, mientras que Jefferies rebajó la calificación de Duke Energy de "Comprar" a "Mantener", y Morgan Stanley mantuvo una calificación de "Peso igual", aunque con un precio objetivo reducido, destacando un sentimiento mixto pero generalmente optimista dentro de la comunidad analítica.

Perspectivas y consideraciones futuras

De cara al futuro, Scotiabank insinuó el potencial de un aumento en la guía de la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de las ganancias por acción (EPS) de Duke Energy, con una actualización financiera de fin de año anticipada en febrero. La guía actual de CAGR de EPS del 5% al 7% está alineada con el promedio de sus pares de aproximadamente 6.5%. Sin embargo, la certeza de tal aumento sigue siendo "lejos de ser segura."

Los factores clave que los inversores deben monitorear en los próximos meses incluyen el desempeño continuo de la compañía para asegurar la demanda de sectores de rápido crecimiento como los centros de datos, los próximos informes económicos y cualquier decisión política que afecte al sector de servicios públicos. Se espera que el sólido rendimiento de dividendos del 3.5% de la compañía y su historial de aumentos constantes de dividendos sigan atrayendo a inversores centrados en los ingresos. Abordar las vulnerabilidades financieras identificadas, particularmente la gestión de su considerable carga de deuda, será fundamental para el crecimiento sostenido a largo plazo de Duke Energy y para mejorar la confianza general de los inversores.