Salesforce首席执行官就Palantir发表言论后,软件行业估值受到审查
在美国股市,软件行业的讨论热度因**Salesforce (CRM)首席执行官马克·贝尼奥夫就Palantir Technologies (PLTR)**估值发表的评论而升高。贝尼奥夫在高盛Communacopia+Technology会议上发言时,表达了对Palantir增长的钦佩,但也批判性地强调了其过高的定价和估值指标,这加剧了增长型投资者和价值型投资者之间已经存在的分歧市场情绪。
事件详情
在会议上,Salesforce首席执行官马克·贝尼奥夫将Palantir的定价描述为“他见过的最昂贵的企业软件”,并补充道:“我被这家公司深深启发……不仅仅是因为他们有100倍的收入倍数,这是我梦寐以求的。还有他们向客户收取的费用……”他开玩笑地表示Palantir“很快就能达到1000倍”的收入倍数。这些言论突显了两家软件巨头之间市场估值的显著差异。Palantir Technologies (PLTR),尽管报告的收入同比增长48%,季度收入达到10亿美元,但其市值约为4065.2亿美元。相比之下,Salesforce (CRM),季度收入超过100亿美元,同比增长10%,市值为2311.1亿美元。过去六个月,Palantir的股价飙升超过115%,而Salesforce的股价则下跌了约10.7%。
市场反应分析
贝尼奥夫的评论加剧了关于高增长科技公司估值可持续性的持续争论。Palantir的强劲增长,特别是在其AI平台(AIP)和美国商业部门(预计2025年增长68-85%),表明投资者对数据分析和人工智能解决方案有着强烈的兴趣。然而,其估值比率仍然异常高,截至2025年9月,市销率(PS)为134.11,接近其五年高点,市盈率为607.99。这与Salesforce的更传统估值指标形成对比,后者得到了可观收入和77.34%的强劲毛利率的支持。竞争格局也值得关注,Salesforce最近在与Palantir竞争的领域中,成功获得了美国陆军的合同。
更广泛的背景和影响
围绕Palantir估值的讨论引发了与历史市场现象(例如思科在互联网泡沫时期的轨迹)的警示性比较,这引起了人们对高飞科技股可能出现修正的担忧。投资者面临的根本问题是,应该优先考虑表现出超高速增长和溢价定价能力的公司,还是那些拥有既定规模和持续盈利能力的公司。Palantir的商业模式,以Foundry和Gotham等深度嵌入式软件平台为核心,为客户创造了很高的“粘性因素”,尽管价格高昂,但这有助于其感知价值。然而,市场仍然存在分歧,Palantir的波动性反映在其Benzinga Edge排名中,显示出强劲的动量得分,但价值得分却非常看跌。
专家评论
分析师对Palantir估值的看法褒贬不一。22位分析师对PLTR的共识目标价为138.28美元,这意味着其当前价格182.39美元可能下跌-24.19%。尽管一些分析师,如德意志银行,已将其评级上调(从“卖出”到“持有”,目标价160美元),Wedbush设定了200.00美元的目标价并给予“跑赢大盘”评级,但PLTR的总体共识评级为“持有”。在22位分析师中,16位建议“持有”,4位建议“买入”,2位建议“卖出”。这种谨慎立场突显了Palantir强劲增长叙事与其过高估值指标之间的分歧。
展望未来
像马克·贝尼奥夫这样极具影响力的行业领袖的公开批评,可能会加剧对Palantir估值的审查,并可能对其股价施加下行压力,因为投资者将根据其当前市场价格重新评估其长期增长前景。这场辩论也推动了更广泛的市场讨论,涉及高增长科技公司估值的可持续性,特别是那些大量投资于AI和数据分析的公司。投资者将密切关注Palantir和Salesforce未来的收益报告,以及分析师评级的任何变化,以衡量市场对快速扩张的软件行业估值的不断演变看法。
来源:[1] PLTR:Salesforce首席执行官抨击Palantir的“天价”估值,称其“史上最贵” (https://finance.yahoo.com/news/pltr-salesforc ...)[2] Salesforce首席执行官萨姆表示,Palantir的100倍收入倍数“启发”了亿万富翁马克·贝尼奥夫,也许CRM“收费不够” (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) 股价上涨3.1% - 你应该买入吗? - MarketBeat (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)