Cổ phiếu United Airlines vượt trội hơn S&P 500 trong bối cảnh nhu cầu phục hồi bền vững

Cổ phiếu United Airlines tăng vọt nhờ nhu cầu du lịch mạnh mẽ và lợi ích chiến lược

Cổ phiếu của United Airlines Holdings Inc. (UAL) đã thể hiện hiệu suất vượt trội đáng kể so với Chỉ số S&P 500 ($SPX) trong năm qua, được thúc đẩy bởi sự phục hồi đáng kể của nhu cầu du lịch và hiệu quả hoạt động chiến lược. Quỹ đạo mạnh mẽ này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào khả năng của hãng hàng không trong việc tận dụng các điều kiện thị trường đang cải thiện.

Chi tiết hiệu suất và tài chính quý 2

Trong ba tháng qua, cổ phiếu UAL đã tăng 41,8%, vượt xa mức tăng 10,9% của S&P 500. Trong 52 tuần qua, cổ phiếu của hãng hàng không đã tăng vọt ấn tượng 99%, vượt xa đáng kể mức lợi nhuận 18% của S&P 500 trong cùng kỳ. Trong khi UAL tăng 8,5% từ đầu năm đến nay, nó hơi kém hiệu suất so với mức tăng 12,8% từ đầu năm của SPX. Công ty, một thực thể vốn hóa lớn với vốn hóa thị trường 34,2 tỷ USD, tiếp tục hoạt động trên mức trung bình động 50 ngày và 200 ngày kể từ đầu tháng 5, báo hiệu một xu hướng tăng giá bền vững.

Trong quý hai, United Airlines đã báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 3,87 USD, hơi vượt quá ước tính đồng thuận. Tuy nhiên, doanh thu trong quý đạt 15,2 tỷ USD, thấp hơn một chút so với dự báo 15,4 tỷ USD của các nhà phân tích.

Phân tích các yếu tố thúc đẩy thị trường

Hiệu suất vượt trội đáng kể của United Airlines phần lớn được cho là do sự thay đổi tích cực về nhu cầu được quan sát từ đầu tháng 7, với việc tăng tốc sáu điểm phần trăm trong nhu cầu đặt chỗ. Điểm uốn này được hỗ trợ bởi kỳ vọng giảm bớt bất ổn địa chính trị và kinh tế vĩ mô trong nửa cuối năm 2025. CEO Scott Kirby đã nhấn mạnh sự thay đổi này, phát biểu:

"Quan trọng là, United đã thấy một sự thay đổi tích cực về nhu cầu bắt đầu vào đầu tháng 7, và, giống như năm 2024, dự đoán một điểm uốn khác trong nguồn cung của ngành vào giữa tháng 8. Thế giới ngày nay ít bất ổn hơn so với sáu tháng đầu năm 2025 và điều đó mang lại cho chúng tôi niềm tin về một kết thúc mạnh mẽ trong năm."

Thúc đẩy động lực này hơn nữa là xu hướng đặt chỗ đang cải thiện và tăng trưởng mạnh mẽ trong doanh thu hạng thương gia và chương trình khách hàng thân thiết. Nhu cầu du lịch công tác, đặc biệt, đã cho thấy mức tăng tốc hai chữ số so với quý hai, cho thấy sự trở lại của các phân khúc du lịch có lợi nhuận cao hơn.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa ngành

Hiệu suất mạnh mẽ của United Airlines trái ngược với một số đối thủ cạnh tranh; chẳng hạn, đối thủ Delta Air Lines, Inc. (DAL), đã ghi nhận mức lỗ 1,7% từ đầu năm đến nay và mức tăng 26,8% trong 52 tuần qua, kém hiệu suất so với UAL trong các giai đoạn gần đây hơn. Lợi thế cạnh tranh của công ty được củng cố bởi mạng lưới đường bay rộng lớn, các trung tâm chiến lược và sự thành công của chương trình khách hàng thân thiết MileagePlus, tạo ra doanh thu phụ đáng kể. Doanh thu hạng thương gia tăng 5,6% so với cùng kỳ năm trước và doanh thu khách hàng thân thiết tăng 8,7%.

Về mặt tài chính, United Airlines thể hiện các chỉ số vững chắc, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 30,09% và tỷ suất lợi nhuận ròng là 5,71%. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty là 1,56, với tỷ lệ hiện hành là 0,70 và tỷ lệ thanh toán nhanh là 0,65.

Bình luận của chuyên gia và triển vọng tương lai

Các nhà phân tích Phố Wall duy trì lập trường lạc quan về triển vọng của United Airlines, với xếp hạng “Mua mạnh” đồng thuận từ 22 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu. Mục tiêu giá trung bình được đặt ở mức 114,05 USD, cho thấy tiềm năng tăng 8,2% so với mức giá hiện tại.

Trong tương lai, United Airlines đã cập nhật hướng dẫn lợi nhuận cả năm 2025 lên mức từ 9,00 USD đến 11,00 USD mỗi cổ phiếu, điều chỉnh từ hướng dẫn trước đó là 11,50 USD đến 13,50 USD. Các nhà phân tích, trung bình, dự báo 10,05 USD mỗi cổ phiếu cho năm tài chính hiện tại. Các yếu tố chính cần theo dõi trong những tháng tới bao gồm điểm uốn nguồn cung dự kiến vào tháng 8 trong ngành, sự bền vững của nhu cầu cao cấp và việc áp dụng nhiên liệu hàng không bền vững (SAF) đang phát triển. Các rủi ro tiềm ẩn đối với ngành hàng không vẫn còn, bao gồm biến động giá nhiên liệu và chi phí lao động, có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong tương lai. Trọng tâm chiến lược của công ty vào sự xuất sắc trong hoạt động và các nguồn doanh thu đa dạng, như đã nêu trong chiến lược “United Next” của họ, dự kiến sẽ tiếp tục hỗ trợ vị thế thị trường của họ.