Edgen Stock·Mar 26 2026, 02:13JP모건의 시장 정보 팀은 미국 주식에 대한 수익성 있는 단기 약세 베팅을 청산하고, 중립적이고 헤지된 전략으로 전환했습니다. 은행 트레이더들은 이제 시장 방향이 지정학적 결과에 전적으로 달려 있다고 보고 있으며, 금 롱 포지션 재진입을 포함한 잠재적인 새로운 기회를 모색하고 있습니다.
3월 25일, JP모건의 시장 정보 데스크는 미국 주식에 대한 전술적 약세 거래를 청산한다고 발표했습니다. 이 조치는 해당 포지션이 개시된 지 약 3주 만에 이루어졌으며, 이 기간 동안 S&P 500 지수는 200~300포인트 하락했습니다. 지수가 200일 이동평균선을 시험함에 따라 팀은 최근 시장 하락에서 수익을 확보하며 중립적인 입장으로 전환했습니다.
그러나 은행의 내부 보고서는 이러한 중립 전환이 저점 매수의 신호가 아니라고 강조합니다. 대신, 트레이더들은 고조되는 불확실성에 대처하기 위해 시장 중립 전략을 채택하고 있습니다. 팀은 에너지 및 대형 기술 주식에 대한 롱 포지션을 유지하면서, S&P 500 (SPX) 및 러셀 2000 (RTY) 지수와 함께 소재 및 필수 소비재 섹터를 매도하는 헤지를 사용하여 포트폴리오에서 방향성 시장 위험을 제거할 계획입니다.
JP모건의 전략가들은 지정학적 환경을 미래 시장 방향에 대한 가장 중요한 단일 변수로 꼽았습니다. 팀은 두 가지 주요 시나리오에 대비하고 있습니다. 하나는 휴전으로, 이는 모든 자산 클래스에서 "포괄적인 랠리"를 촉발할 것이라고 믿습니다. 다른 하나는 추가적인 확대이며, 이는 새로운 하방 압력을 초래할 것입니다. 미국의 2000억 달러 규모의 비상 군사 예산안 진행 상황은 면밀히 모니터링되는 핵심 신호입니다. 이 예산안이 통과되면 시장이 더 장기적인 분쟁을 반영해야 할 것임을 시사합니다.
앞으로 트레이딩 데스크는 잠재적인 긴장 완화에 대비한 "쇼핑 리스트"를 작성하고 있으며, 금 롱 포지션을 주요 관심 영역으로 꼽고 있습니다. 팀의 분석에 따르면, 공격적인 포트폴리오 위험 회피의 현재 물결이 진정되면 금과 미국 달러 간의 최근 음의 상관관계가 약화될 수 있습니다. 이는 금이 전통적인 안전자산 역할을 재개하도록 하여, 더 안정적인 시장 환경에서 전술적 기회를 제공할 수 있습니다.
