FRBの方向転換とAIリスクによりビットコインに逃避資金が流入

ソース：

[1] 2026年展望：ステート・ストリート、低金利が米国債利回りを押し上げると発言 - CNBC (https://www.cnbc.com/video/2025/12/04/us-5-10 ...)[2] 世界の株式とドルが上昇、市場はFRBの利下げに注目 - KITCO (https://www.kitco.com/news/off-the-wire/2025- ...)[3] 日本銀行は国債利回りが新高値を更新し続ける中、政策ジレンマに直面 - CNBC (https://www.cnbc.com/2025/12/04/japan-record- ...)

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Dec 06 2025, 06:03

1億7,900万ドル相当の古代ビットコインクジラが出現

## エグゼクティブサマリー合計2,000 **ビットコイン（BTC）**を含む2つの休眠状態の**Casascius**物理ビットコインが、約13年間手つかずのまま置かれた後、活性化されました。現在約1億7,900万ドルと評価されるこの貯蔵はブロックチェーン上で移動され、長期間休眠していた大量のコインが現在の市場に導入されました。この出来事は、市場の著しい変動と機関投資家のリスク回避期間中に発生し、**BTC**の価格安定性と全体的な市場心理への潜在的な影響について直ちに疑問を投げかけています。 ## イベントの詳細活性化された資産は、2011年と2012年に鋳造された2つの**Casascius**コインに由来し、それぞれに1,000 **BTC**がロードされていました。作成当時、**ビットコイン**はそれぞれ約3.88ドルと11.69ドルで取引されており、初期の合計価値はわずか15,000ドル強でした。活性化は、これらの物理的なアーティファクトに関連する秘密鍵が、**BTC**を新しいデジタルアドレスに転送するために使用されたことを意味します。これらの特定のコインが移動されたのは今回が初めてであり、その米ドル価値は1,000,000%以上の増加を記録しています。 ## 市場への影響流動供給に2,000 **BTC**が導入されることは、市場にとって潜在的な逆風となります。所有者がポジションを清算することを選択した場合、最近88,000ドルから92,000ドルの変動範囲で取引されている**ビットコイン**に大きな売り圧力をかける可能性があります。この動きは、オンチェーンアナリストやトレーダーによって綿密に監視されており、この規模の「クジラ」の動きは、しばしば市場ダイナミクスの変化を示唆します。この出来事は、最近のスポット**ビットコイン**ETFの流出や広範なマクロ経済の不安をすでに処理している市場に、さらなる不確実性の層を追加します。 ## 専門家のコメントこれほど大規模で休眠状態の保有資産が突然動くことは不透明に見えるかもしれませんが、金融犯罪の専門家は**ビットコイン**ブロックチェーンの透明な性質を強調しています。すべての取引は永続的で公開され、不変の追跡記録を作成し、この機能によって台帳は法医学分析のツールへとますます変化してきました。 > 「すべての仮想通貨取引は永続的な追跡記録を作成し、調査員は犯罪後何年も経っても犯罪者を捕まえることができます」と、トムソン・ロイターのブロックチェーンフォレンジックに関する報告書は指摘しています。この原則は市場分析にも同様に適用されます。**Chainalysis**や**Elliptic**などの専門企業は、これらの資金の流れを追跡するツールを持っており、市場参加者は**BTC**が売却のために取引所に移動されるのか、それとも長期保有のために他のウォレットに分配されるのかを観察できます。これらのコインの所有者は匿名で取引することはできません。 ## より広い文脈これらの**Casascius**コインの活性化は、**ビットコイン**の黎明期とその成熟した金融資産としての現在の地位との間の架け橋となります。**ビットコイン**が主にサイファーパンクや愛好家の領域であった時代に鋳造されたこれらのコインは、規制されたスポットETF、機関投資家の財務配分、および連邦規制の取引所がひしめく市場に再登場します。この出来事は、初期採用者の長期的な確信を強調するとともに、10年前よりもはるかに複雑で制度化された市場の回復力を同時に試しています。市場の反応は、デジタルネイティブな資産クラスが、その独自の歴史から生じる供給ショックをどのように処理するかについての貴重なケーススタディを提供するでしょう。

Dec 05 2025, 22:34

ビットコイン、売り圧力の高まりで主要なサポートを試す

## エグゼクティブサマリービットコインは現在、ボラティリティの高まりと相反する市場シグナルが混在する時期を迎えています。**Binance**のオンチェーンデータは、クジラが取引所に預け入れる量が増加していることに特徴づけられる、短期的な弱気圧力が著しいことを示しており、これは利益確定の古典的な先行指標です。この戦術的な売却は、企業財務やマイニング事業が戦略的準備資産として**BTC**を蓄積していることに例示される、強気な長期的な機関投資家の姿勢とは対照的です。このダイナミクスをさらに複雑にしているのは、有利なマクロ経済環境です。ここで、予想される連邦準備制度理事会の利下げと米ドル安は、暗号通貨を含むリスク資産を強化する可能性があります。 ## イベントの詳細 2025年11月28日の**Binance**のデータは、**ビットコイン**に対する売り圧力の蓄積を浮き彫りにしました。取引所への**BTC**流入の増加、特に大口保有者や「クジラ」からの流入は、利益を確保するための動きを示唆しています。同時に、高額の**USDT**預金は、トレーダーが市場のボラティリティの増加と低い価格帯での潜在的な買い機会に備えて口座を資本化していることを示しています。このオンチェーン活動は、最近の極端な価格変動の期間に続いており、市場アナリストの一人であるマーク・モスは、これをセンチメントの根本的な変化ではなく、機械的、構造的な力に起因すると考えています。大規模なオプション満期イベントは、記録上最大の清算カスケードを引き起こし、24時間足らずで約200億ドルのレバレッジポジションを一掃したと報じられています。 ## 市場への影響これらの要因の複合的な作用により、**ビットコイン**価格は92,000ドル水準で統合され、テクニカル分析は95,000ドル付近に significant な上値抵抗があることを示しています。この水準を突破できない場合、短期的な弱気構造が確認される可能性があります。同時に、**ビットコイン**のドミナンス（BTC.D）の低下は注目すべき傾向であり、**ETH/BTC**取引ペアのブレイクアウトと相まって、歴史的にオルタナティブ暗号通貨（アルトコイン）への資金移動の可能性を示唆しています。これは、**ビットコイン**が当面の逆風に直面する可能性がある一方で、より広範な市場の流動性が他のデジタル資産にシフトし、「アルトシーズン」を誘発する可能性があることを示唆しています。 ## 専門家のコメント市場の専門家は多層的な視点を提供しています。マーク・モス氏によると、最近の市場の混乱は市場構造の「配管の不具合」であり、根底にある需要は依然として強力な売り圧力を吸収するのに十分堅牢であると述べています。彼はまた、UAEと中国の間で**mBridge**ネットワーク上で行われた初の中央銀行デジタル通貨（CBDC）決済に代表される、グローバル金融のより広範な断片化を、**ビットコイン**のようなハードアセットの長期的な触媒として指摘しています。 **JPモルガン**のストラテジストは、ボラティリティ調整モデルを引用して、**ビットコイン**の理論価格が約170,000ドルであると示唆し、長期的な強気の見通しを維持しています。しかし、彼らは**MicroStrategy (MSTR)**に焦点を当てた2つの重要な短期的なリスクを特定しています。 1. 同社が保有する**BTC**を売却するリスク。**MicroStrategy**が14億ドルの現金準備金を調達した現在、この可能性は銀行によって「さらに低い」と見なされています。 2. MSCIが1月に、大量のデジタル資産保有企業を指数から除外するかどうかの決定を下す予定であり、これがインデックスファンドに**MSTR**株の売却を強いる可能性があります。 ## より広範な文脈この市場のダイナミクスは、短期的な取引戦略と長期的な投資戦略との間の乖離が拡大していることを浮き彫りにしています。一部のクジラは利益確定を行っていますが、機関投資家は蓄積戦略を追求しています。エリック・トランプが設立したマイニング企業である**アメリカン・ビットコイン**は、最近、保有量を363**BTC**増加させ、合計4,367**BTC**となりました。**MicroStrategy**の戦略を反映するこの「HODL」戦略は、**ビットコイン**を戦略的な財務資産として扱い、マイニング事業からの即座の売り圧力を軽減し、その長期的な価値への深い信頼を示唆しています。この機関投資家の確信は、グローバルなマクロ経済の変化によって裏付けられています。米連邦準備制度理事会が利下げを行うと広く予想され、日本と中国の中央銀行がさらなる経済刺激策を示唆していることから、世界の流動性サイクルは上昇傾向に転じているようです。このような状況は歴史的にリスク資産に有利であり、2026年に向けて**ビットコイン**およびより広範な暗号通貨市場に強力な追い風となる可能性があります。

Dec 05 2025, 21:37

フィンテック資金調達ブームの中、ビットコインマイナーは苦境に直面

## エグゼクティブサマリーデジタル資産市場は二重の物語を提示しています。一方では、**ビットコイン**マイナーは運用コストの上昇とハッシュ価格の下落により、大幅なマージン圧縮に直面しています。他方では、暗号関連の金融テクノロジー企業が多額のベンチャーキャピタルを引き付けており、より広範なエコシステムの成熟を示しています。予測市場の**Kalshi**のような企業は数十億ドル規模の評価額を達成しており、効率的なマイニングオペレーターは収益性と成長を確保するために独自の戦略を活用しています。 ## イベントの詳細 **ビットコイン**マイナーへの圧迫は、運用上の適応を強いています。例えば、**LM Funding (NASDAQ: LMFA)**は、マイニング事業を縮小して電力をグリッドに売却し、1ヶ月で約76,000ドルを電力販売から得たと報告しました。この戦略は、エネルギー裁定取引がハッシュ効率と同じくらい重要になっているという変化を浮き彫りにしています。市場の圧力とは対照的に、いくつかのマイニング企業は堅調な成長を示しています。**HIVE Digital Technologies (NASDAQ: HIVE)**は、パラグアイの余剰水力発電を活用して、同国での事業を急速に拡大しています。同社は300メガワット（MW）の容量を完成させ、運用ハッシュレートは毎秒24エクサハッシュ（EH/s）を超えました。低コストのグリーンエネルギーを利用するこの戦略により、HIVEの四半期収益は8,730万ドルに達し、前年比285%増加しました。もう一つの戦略は資産蓄積です。非公開企業である**American Bitcoin**は、保有量を363**BTC**増やし、その保有総額を4,367**BTC**にしました。この「HODL」戦略は、**ビットコイン**の長期的な価値に対する強い信頼を示し、コストを賄うためにすぐに清算するのではなく、資産を保有するのに十分な運用収益性を反映しています。 ## 市場への影響現在の環境は、非効率なマイナーが撤退を余儀なくされるため、マイニング業界内の統合を加速させる可能性があります。しかし、**HIVE**と**LM Funding**の成功は、革新的なエネルギー戦略が新しいタイプの強靭なオペレーターを生み出していることを示しています。市場は、電力コストを効果的に管理できる者とできない者との間で二極化しています。同時に、**Kalshi**の最近の資金調達ラウンドの大きな成功は、投資家の焦点の大きな変化を強調しています。実世界の出来事の結果についてユーザーが取引できるプラットフォームは、110億ドルの評価額で10億ドルを調達しました。このラウンドは**Paradigm**が主導し、**Sequoia Capital**と**Andreessen Horowitz**が参加しました。この評価額により、共同創業者のルアナ・ロペス・ララは世界で最も若い自作自演の女性億万長者となり、予測市場が重要な新しい金融カテゴリとして認められました。 ## 専門家のコメント成功したマイニング事業の幹部は、持続可能で戦略的なエネルギー使用の重要性を強調しています。**HIVE**の社長兼CEOであるアイディン・キリク氏は、パラグアイでの事業を「ビットコインブロックチェーンを保護するために水と電気が調和して機能する美しい統合」と表現しました。主流の金融界も新しい市場構造に注目しています。**Kalshi**との提携について、**CNBC**のKCサリバン社長は次のように述べています。 > 「予測市場は、投資家やビジネスリーダーが重要な出来事について考える方法を急速に形成しています。Kalshiのデータは、CNBCの報道を強力に補完するでしょう。」 **Kalshi**のタレク・マンスールCEOは、この提携が「次の進化、すなわち現状に関するデータから、次に何が起こるかについてのリアルタイム予測へと移行すること」を意味すると付け加えました。 ## より広い文脈 **CNBC**と**Kalshi**間の画期的な提携は、暗号関連プラットフォームからのデータの主流化にとって極めて重要な瞬間です。**Kalshi**の予測ティッカーを番組に統合することで、**CNBC**はイベントベースのデリバティブを従来の市場指標のレベルにまで高めています。これは、金融分析のための新しい市場主導型ツールを提供し、代替データソースのより広範な受け入れを示しています。 **Kalshi**や、最近80億ドルの評価額が確認された法務AIスタートアップの**Harvey**のような企業への大規模な資本流入は、ベンチャーキャピタルにおける「キングメーカー」の傾向を浮き彫りにしています。投資家は、有望なテクノロジースタートアップに多額の資金を投入し、それらを市場のリーダーとして確立させ、成功の自己達成予言を生み出し、専門技術セクターの成熟を加速させています。