Pantera Capital Kurucusu Morehead, Porto Riko'da İddia Edilen 100 Milyon Dolardan Fazla Vergi Kaçakçılığı Nedeniyle Soruşturuldu

Yönetici Özeti

Senatör Ron Wyden, Pantera Capital kurucusu Dan Morehead'i iddia edilen vergi kaçakçılığına ilişkin çok aylık bir soruşturmada işbirliği yapmamakla kamuoyuna açıkça suçladı. Soruşturma, Morehead'in Porto Riko'daki ikametgahını ve 100 milyon dolardan fazla federal vergiden olası uygunsuz kaçınmasını ilgilendiriyor ve yüksek net değere sahip kripto yatırımcıları üzerindeki incelemeyi yoğunlaştırıyor.

Olay Ayrıntıları

Senato Finans Komitesi Kıdemli Üyesi Senatör Ron Wyden (D-OR), Pantera Capital kurucusu Dan Morehead hakkında, 100 milyon doların üzerinde ABD federal vergisinden haksız yere kaçtığı iddiasıyla bir soruşturma başlattı. Soruşturma, Morehead'in önemli vergi teşvikleri sunan bir ABD bölgesi olan Porto Riko'ya taşınması ve daha sonraki vergi beyannameleri üzerine odaklanıyor. Senato Finans Komitesi (SFC), Morehead'in 850 milyon ABD doları (1.33 milyar AU doları) üzerindeki yatırım karlarını federal vergiden muaf olarak yanlış sınıflandırıp sınıflandırmadığını inceliyor.

Senatör Wyden'ın 9 Ocak tarihli mektubuna göre, Morehead'in Porto Riko vergi hibesi almasından kısa bir süre sonra Pantera Capital'in büyük bir pozisyonu satarak 1 milyar doları aşan sermaye kazancı elde ettiği bildirildi. Senatör Wyden, "Bu kazançlardaki payınızın yüz milyonlarca dolar olduğunu anlıyorum. Ayrıca, bu kazançların büyük kısmının hala Kaliforniya'da ikamet ederken elde edilmesine rağmen, tüm [kazancı] ABD vergisinden muaf olarak ele aldığınızı da anlıyorum." dedi. Senatörün ekibi bu işlem ve zamanlamayı gösteren bilgiler aldı.

Morehead, iddiaları reddederek "Vergilerim konusunda uygun şekilde hareket ettiğime inanıyorum." açıklamasını yaptı. Morehead'in ikamet süresiyle ilgili bildirilen zaman çizelgesinde bir tutarsızlık bulunuyor; Senato müfettişleri 2020'de taşındığını belirtirken, Morehead 2021'i iddia ediyor. Bu fark, yüz milyonlarca dolarlık kripto para karlarının vergilendirilmesi için çok önemlidir. Soruşturma ayrıca, Miami merkezli avukat Jeffrey Rubinger'in Morehead ve diğer müşterilere Porto Riko ikametini içeren vergi stratejileri konusunda danışmanlık yaptığını tespit etti ve Rubinger'in daha önce başka bir müşteriye yerleşik kazançlar hakkında yanlış tavsiye verdiği konusunda endişeler dile getirildi.

Piyasa Etkileri

Dan Morehead hakkındaki soruşturma, kripto para sektöründe vergi uyumluluğu ve Porto Riko'nun vergi teşviklerini kullanan yüksek net değere sahip bireyler üzerindeki düzenleyici incelemenin artan bir eğilimini vurgulamaktadır. Bu artan dikkat, mevcut vergi yasalarının daha sıkı uygulanmasına veya kripto kazançları ve uluslararası ikametgahı çevreleyen belirsizliklerin açıklığa kavuşturulmasına yol açabilir. Bu tür gelişmeler, dijital varlık alanındaki yatırım yapılarını ve sermaye akışlarını etkileyebilir ve potansiyel olarak yatırımcılar arasında vergi planlama stratejileri konusunda ihtiyatlılık yaratabilir.

2020'den 2026'ya kadar Porto Riko'nun, varlıklı yatırımcılar için vergi indirimleri nedeniyle 4,5 milyar dolar gelir kaybetmesi bekleniyor. Bir IRS muhbiri, mevcut kurallar altında yıllık 10 milyar dolardan fazla gelirin federal vergilerden korunduğunu tahmin etmiştir. Eleştirmenler, bu yatırımcı akışının vaat edilen ekonomik büyümeyi getirmediğini, aksine "yoksulluk oranının zaten %40 olduğu bir adada maliyetleri artırdığını ve yerinden edilmeye yol açtığını" savunuyorlar. Bu daha geniş bağlam, Morehead gibi münferit vakaların, kripto ile ilgili yatırım araçlarının algısı ve istikrarı için potansiyel sonuçları olan daha büyük bir sistemik zorluğun parçası olduğunu göstermektedir.

Uzman Yorumu

Senatör Ron Wyden, iddiaların ciddiyetini açıkça dile getirerek, "Bunlar, ABD vergilerinin ödenmesinden kaçınmak için Porto Riko vergi teşviklerinin potansiyel kötüye kullanımına ilişkin ciddi iddialardır ve bunları derhal ele almalısınız." dedi. Ayrıca, ABD kaynaklı gelirin, özellikle Porto Riko'da ikametgah kurulmadan önce tahakkuk eden kazançların, ABD yasalarına göre vergilendirilebilir kalması gerektiğini vurguladı. Mektubu, "Çoğu durumda, kazancın büyük çoğunluğu aslında ABD kaynaklı gelirdir, ABD vergi beyannamelerinde rapor edilebilir ve ABD vergisine tabidir." şeklinde sağlam bir duruş sergiliyor.

Kongre Üyesi Nydia M. Velázquez (D-NY) de endişelerini dile getirerek, "Yıllardır, dijital varlıklardaki en zengin ABD'li yatırımcılardan bazıları federal vergilerden kaçınmak için Porto Riko'yu kullandılar." dedi. Önde gelen yasama figürlerinden gelen bu açıklamalar, Porto Riko'nun vergi programları aracılığıyla algılanan vergi kaçakçılığını ele alma konusundaki siyasi iradeyi vurgulamaktadır.

Daha Geniş Bağlam

ABD'nin ilk kripto yatırım fonu olarak bilinen Pantera Capital, kayda değer getiriler geçmişine sahiptir; ilk yatırımlarının %130.000'in üzerinde büyüdüğü ve Bitcoin Fonu'nun orijinal alımlarının 1.000 katından fazla getiri sağladığı bildirilmiştir. Firma şu anda 5 milyar ABD dolarının üzerinde varlık yönetmektedir. Devam eden vergi soruşturmasına rağmen, Pantera Capital kripto ayak izini genişletmeye devam ediyor ve özellikle bir Nasdaq listeli şirketi özel bir Solana hazine aracına dönüştürmek için 1.25 milyar dolarlık bir girişim başlatıyor, geçici olarak "Solana Co." olarak adlandırılıyor. Bu girişim, başlangıçta 500 milyon dolarlık bir sermaye artışı ve ardından varantlar aracılığıyla ek 750 milyon dolarlık bir fon sağlamayı içeriyor ve tek kripto para birimi hazinelerine önemli bir kurumsal taahhüdü gösteriyor.

Morehead hakkındaki soruşturma, kripto para vergi uyumluluğuna yönelik daha geniş bir baskının parçasıdır. Haziran 2024'te IRS, ABD kripto işlemlerinde üçüncü taraf vergi raporlaması gerektiren yeni kurallar getirdi; bu hamle, Blockchain Derneği tarafından Aralık 2024'te anayasaya aykırılık gerekçesiyle açılan bir davada itiraz edildi. Ayrıca, 22 Nisan 2025'te Kongre Üyesi Nydia M. Velázquez (D-NY), varlıklı dijital varlık yatırımcılarının Porto Riko'da ikamet ettiklerini iddia ederek federal vergilerden kaçınmalarına olanak tanıyan boşlukları kapatmayı amaçlayan Porto Riko'daki Dijital Varlıkların Adil Vergilendirilmesi Yasası adlı bir yasa tasarısı sundu. Temsilciler Alexandria Ocasio-Cortez (D-NY) ve Delia Ramírez (D-IL) tarafından ortaklaşa desteklenen bu yasama çabası, dijital varlıklardan elde edilen gelirin Porto Riko'daki ikametgahından bağımsız olarak federal vergilendirmeye tabi olmasını sağlamayı amaçlıyor ve bu vergiyle ilgili sorunları gelişmekte olan kripto ekonomisinde ele almak için birden fazla hükümet dalı arasında uyumlu bir çabayı işaret ediyor.