Küresel Piyasalar Çakıldı, Petrol %55'in Üzerinde Yükseldi
ABD Senatörü Marco Rubio'nun 29 Mart'ta G7 dışişleri bakanlarına İran ile savaşın iki ila dört hafta daha sürebileceğini özel olarak bildirmesinin ardından küresel piyasalar geri çekildi. Bu revize edilmiş zaman çizelgesi, yatırımcıların hızlı bir çözüm umutlarını yıktı ve piyasaların uzayan jeopolitik belirsizliği ve daha yüksek enflasyonu fiyatlamasıyla riskli varlıklarda geniş çaplı bir satış dalgası başlattı.
Reaksiyon en çok enerji ve hisse senedi piyasalarında belirgindi. Uluslararası gösterge Brent ham petrol, haftayı varil başına 114.57 dolardan kapatarak, bir ay önce çatışmanın başlamasından bu yana %55'in üzerinde bir artış kaydetti. Satış dalgası Wall Street'i sert vurdu; S&P 500 aynı dönemde yaklaşık %7.4 düştü. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi, Ekim ayındaki zirvesinden %10'dan fazla düşerek bir düzeltme yaşadı, MSCI'nin küresel hisse senedi endeksi ise Mart ayında yaklaşık %9 geriledi.
Hürmüz Boğazı Deniz Trafiği %97 Düştü
Petrol fiyatlarındaki artış, küresel enerji arzı için kritik bir boğaz olan Hürmüz Boğazı'nın neredeyse tamamen kapanmasının doğrudan bir sonucudur. S&P Global'den alınan verilere göre, çatışma başladığından bu yana, dünyanın petrolünün beşte birini genellikle işleyen su yolundaki deniz trafiği %97 oranında çöktü. Önceki dönemde 1.743 tankere kıyasla sadece 32 tanker boğazdan geçti.
Bu kesinti, küresel enflasyonu daha da artırabilecek kalıcı bir enerji arzı şoku korkularını besliyor. OECD, ABD ve İngiltere dahil olmak üzere başlıca ekonomiler için enflasyon tahminlerini zaten yükseltti. Rubio'nun İran'ın boğazda "geçiş ücreti sistemi" kurmaya çalışabileceği uyarısı, dünya çapında önemli ve kalıcı ekonomik zarara yol açacak bir hareket olacağı için durumu daha da karmaşık hale getiriyor.
Geleneksel Güvenli Limanlar Başarısız Olurken Bitcoin Baskı Altında
Riski azaltma eğilimi dijital varlıklara da yayıldı ve yatırımcılar değişken varlıklara olan maruziyetlerini azaltmak için Bitcoin fiyatı düştü. Bu düşüş, makroekonomik ve jeopolitik şoklara duyarlı varlıklardan uzaklaşan daha geniş bir piyasa kaymasını yansıtıyor. Bu durum, Bitcoin'in 60.000 dolarlık düşük seviyeyi yeniden ziyaret edebileceğini ve son fiyat gücünün tipik bir ayı piyasası rallisi olarak nitelendirildiğini öne süren analizlerle uyumludur.
Piyasa endişesine ek olarak, geleneksel güvenli liman varlıkları olağan korumalarını sağlamıyor. JPMorgan, hem altın hem de devlet tahvillerinin satıldığını, iki yıllık ABD Hazine tahvili getirisinin yarım puan artarak %3.9'a yükseldiğini belirtti. Tarihsel korelasyonlardaki bu bozulma, yatırımcıları tırmanan piyasa türbülansından sığınacak çok az yerle bırakarak, birçoğunu nakite geçmeye zorluyor.