Solana báo cáo doanh thu hàng năm 2,85 tỷ USD, vượt Palantir và Robinhood trong bối cảnh đa dạng hóa hệ sinh thái

Tóm tắt điều hành

Solana đã công bố doanh thu hàng năm 2,85 tỷ USD trong giai đoạn từ tháng 10 năm 2024 đến tháng 9 năm 2025, định vị hiệu suất tài chính của mạng lưới ngang hàng với các công ty Web2 lớn như Palantir và Robinhood, được thúc đẩy bởi hoạt động ứng dụng và tài chính phi tập trung đa dạng.

Mạng lưới Solana đã ghi nhận doanh thu hàng năm 2,85 tỷ USD từ tháng 10 năm 2024 đến tháng 9 năm 2025. Con số này cho thấy sức mạnh tài chính vững chắc, cạnh tranh với doanh thu năm 2024 của các công ty Web2 đã thành lập như Palantir Technologies (2,8 tỷ USD) và Robinhood Markets Inc. (2,95 tỷ USD). Chiến lược gia Matt Mena của 21Shares lưu ý rằng hiệu suất này cho thấy sức mạnh bền vững trên nhiều lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) và ứng dụng, ngay cả khi hoạt động giao dịch memecoin đã hạ nhiệt so với đỉnh điểm. Doanh thu hàng tháng đã ổn định trong khoảng từ 150 triệu đến 250 triệu USD, báo hiệu nhu cầu và mức sử dụng mạng lưới bền vững.

Chi tiết sự kiện

Doanh thu của Solana trong giai đoạn từ tháng 10 năm 2024 đến tháng 9 năm 2025 đạt trung bình gần 240 triệu USD hàng tháng, với đỉnh điểm vượt 600 triệu USD trong các thời kỳ hoạt động giao dịch sôi động, đặc biệt là vào tháng 1 năm 2025, khi doanh thu vượt 616 triệu USD. Sự tăng vọt này ban đầu được thúc đẩy bởi giao dịch memecoin, bao gồm Đồng xu Trump của Tổng thống Trump, đẩy khối lượng giao dịch lên mức chưa từng có. Tuy nhiên, sự đa dạng hóa doanh thu của mạng lưới là rõ ràng, với sự đóng góp từ các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs), công cụ giao dịch, giao thức cho vay, Mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) và các ứng dụng AI. Cơ sở rộng lớn này cho thấy sự chuyển đổi thành một nền kinh tế đa ngành có khả năng duy trì tăng trưởng độc lập với chu kỳ thị trường. Ngược lại, từ tháng 10 năm 2022 đến tháng 9 năm 2023, tổng doanh thu mạng lưới của Solana là 13 triệu USD. 2,85 tỷ USD trong giai đoạn 12 tháng tiếp theo đại diện cho mức tăng 220 lần, báo hiệu một sự thay đổi cơ bản trong sự trưởng thành của mạng lưới và khả năng nắm bắt giá trị.

Cơ chế tài chính và chiến lược kinh doanh

Hồ sơ doanh thu của Solana đa dạng đáng kể. Các công cụ giao dịch, bao gồm các ứng dụng như Photon và Axiom, là động lực lớn nhất, đóng góp khoảng 1,12 tỷ USD, tương đương 39% tổng doanh thu. Các công cụ này tạo điều kiện cho các giao dịch hoán đổi nhanh hơn và các tính năng thực hiện nâng cao, tạo ra tới 260 triệu USD trong một tháng duy nhất trong thời kỳ đỉnh điểm của cơn sốt memecoin vào tháng 1 năm 2025. Ngoài giao dịch, phí Jito (JTO), một cơ chế tối ưu hóa phần thưởng cho người xác thực, đã nổi lên như một nguồn thu nhập đáng kể trong quý 1 năm 2025, tạo ra 433,6 triệu USD, chiếm 55,4% tổng doanh thu ứng dụng cho quý đó. Hệ sinh thái DePIN trên Solana cũng đạt hiệu suất doanh thu tốt nhất vào tháng 4 năm 2025, đạt 458.000 USD thu nhập hàng tháng, tăng 33% so với cùng kỳ năm trước. Các yếu tố đóng góp chính bao gồm Render Network từ việc cho thuê GPU, Helium Mobile thông qua quan hệ đối tác thương mại và Hivemapper với hoạt động đóng góp tăng lên. Phí thấp và thông lượng cao của Solana đã định vị nó là một nền tảng ưu tiên cho các ứng dụng tần số cao, chuyên sâu về dữ liệu, đặc trưng của các dự án DePIN.

Mặc dù hoạt động memecoin đã thúc đẩy rõ rệt các đợt tăng đột biến tạm thời trong việc sử dụng và phí mạng lưới, chiến lược rộng hơn liên quan đến việc nuôi dưỡng một cơ sở kinh tế ổn định và đa dạng. Mô hình kinh tế và tính bền vững của Solana là chủ đề phân tích liên tục. Không giống như Ethereum, vốn đạt được lợi nhuận thông qua phí giao dịch cao và các ưu đãi mã thông báo tương đối thấp hơn sau khi Hợp nhất, chi phí của Solana, chủ yếu là các ưu đãi mã thông báo cho người xác thực, đã tăng lên. Lộ trình của mạng lưới bao gồm việc giảm phát hành mã thông báo đã được lên kế hoạch, với tỷ lệ lạm phát hàng năm hiện tại là 5,394% dự kiến sẽ giảm 15% mỗi năm kỷ nguyên, nhằm mục đích tăng cường tính bền vững kinh tế dài hạn.

Tác động thị trường

Hiệu suất tài chính mạnh mẽ và dòng doanh thu đa dạng này có thể thu hút hoạt động phát triển, các dự án mới và sự quan tâm của tổ chức cao hơn trong hệ sinh thái Solana. Sự chấp nhận của tổ chức đã và đang tăng lên, bằng chứng là hơn 3 tỷ USD SOL trên bảng cân đối kế toán của công ty và tổng nguồn cung stablecoin đạt mức kỷ lục 15 tỷ USD, gần gấp ba lần mức thấp nhất từ đầu năm. Các nhà quản lý tài sản đang chờ phê duyệt cuối cùng cho các ứng dụng Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) giao ngay của Solana, với thời hạn quyết định chính là ngày 10 tháng 10. REX-Osprey SOL + Staking ETF (SSK) đã chứng minh khẩu vị thị trường, kết thúc một tuần tăng 20% với 406,6 triệu USD tài sản được quản lý.

Các nâng cấp kỹ thuật sắp tới dự kiến sẽ củng cố hơn nữa vị thế thị trường của Solana. Nâng cấp Alpenglow, được VanEck mô tả là "nâng cấp lớn nhất đối với sự đồng thuận của Solana trong lịch sử của nó," nhằm mục đích giảm thời gian hoàn tất giao dịch xuống khoảng 150 mili giây từ khoảng 12 giây và chuyển bỏ phiếu của người xác thực ra ngoài chuỗi. Nâng cấp này, cùng với việc giới thiệu máy khách Firedancer của Jump Crypto, nhằm mục đích đạt 1 triệu giao dịch mỗi giây (TPS) và tăng dung lượng khối lên 25%, định vị Solana cho tốc độ, khả năng mở rộng và khả năng phục hồi mạng lưới được nâng cao. Những tiến bộ này được thiết kế để kích hoạt các ứng dụng DeFi, trò chơi và tài sản được mã hóa tần số cao, có khả năng cho phép Solana cạnh tranh với cơ sở hạ tầng internet truyền thống về khả năng phản hồi.

Bối cảnh rộng hơn

Quỹ đạo của Solana nhấn mạnh một sự phát triển đáng kể trong bối cảnh blockchain, thách thức các mạng lưới Layer-1 hiện có với chiến lược mở rộng quy mô mạnh mẽ của nó. Khả năng của mạng lưới trong việc tạo ra doanh thu đáng kể và đa dạng, cùng với các cải tiến kỹ thuật đầy tham vọng, định vị nó là một ứng cử viên cho vai trò hàng đầu trong nền kinh tế Web3 đang phát triển. Sự phát triển này cung cấp một đánh giá dựa trên bằng chứng về một blockchain đang vượt ra ngoài giao dịch tài sản đầu cơ để thiết lập một nền tảng cho một nền kinh tế kỹ thuật số có thể mở rộng, thực tế, thúc đẩy sự tham gia của doanh nghiệp và tổ chức vào không gian tài sản kỹ thuật số. Những nỗ lực liên tục để cân bằng khả năng mở rộng với sự phân cấp thông qua các đổi mới như Alpenglow và Firedancer là trọng tâm cho khả năng tồn tại lâu dài và lợi thế cạnh tranh của nó trong ngành blockchain rộng lớn hơn.