Yapay Zeka Satış Dalgası Haziran Giriş Fırsatı Yaratırken Alınabilecek 3 Teknoloji ETF'i

Şahin Fed beklentileri, hayal kırıklığı yaratan yarı iletken rehberliği ve beklenenden güçlü gelen istihdam raporunun birleşimi, Haziran başında yapay zekaya maruz kalan hisselerden sert bir çıkışa yol açarak PHLX Yarı İletken Endeksi'ni 5 Haziran'da %10 düşürdü — bu, Mart 2020'den bu yana en dik tek günlük düşüş oldu. Satış dalgası, sektör piyasa değerinden kabaca 1,3 trilyon doları silerken, birçok yüksek katsayılı yapay zeka hissesini düzeltme bölgesine itti ve bazı stratejistlerin artık teknoloji odaklı borsa yatırım fonları için potansiyel bir giriş noktası olarak tanımladığı bir durum yarattı.

"Yapay zeka altyapı harcama döngüsü bozulmadan devam ediyor — Haziran'da değişen şey talep eğrisi değil, faiz oranı anlatısıydı," dedi Burney Company'de yatırım stratejisi direktörü Andy Pratt. "Temel dinamiklerin bozulmasından ziyade makro gürültü nedeniyle sektörde %10'luk bir düşüş gördüğünüzde, bu tarihsel olarak geniş teknoloji maruziyetine dolar-maliyet ortalaması yapmak için uygun bir zemin oluşturmuştur."

Satış dalgası en yüksek betalı yapay zeka hisselerinde yoğunlaştı. Nvidia Corp., 52 haftalık zirvesi olan 236,26 dolardan %26 düşüşle 10 Haziran itibarıyla 200,42 dolardan işlem görmesine rağmen, 27 mali yılı ilk çeyreğinde yıllık bazda %85 artışla 81,6 milyar dolar gelir bildirdi ve ikinci çeyrek için 91 milyar dolar rehberliği verdi. Broadcom Inc., şirket %48'lik toplam gelir büyümesi açıklamasına rağmen, üçüncü çeyrek yapay zeka gelir rehberliği olan 16 milyar doların 17,2 milyar dolarlık beklentiyi kaçırmasıyla tek bir haftada %22 düştü. Advanced Micro Devices Inc. aynı dönemde %17 düşüşle 452,40 dolara geriledi, ancak yılbaşından bu yana %111 artışta kalmayı sürdürüyor.

Philadelphia SE Yarı İletken endeksi o zamandan bu yana toparlandı ve Reuters verilerine göre 18 Haziran'a kadar olan haftada rekor seviyeye ulaşarak %7 kazanç elde etti. Toparlanma, Apple'ın Intel ile ABD çip üretimi konusunda ortaklık yapma anlaşması ve Büyük Teknoloji şirketlerinin yeniden teyit ettiği harcama planlarıyla desteklendi; hiper ölçekli yapay zeka sermaye harcamalarının 2025'teki 400 milyar dolardan 2026'da 700 milyar doları aşması bekleniyor.

Fed Faktörü ve Sırada Ne Var

Haziran satış dalgası kısmen, piyasayı daha uzun süre daha yüksek faiz rotasını fiyatlamaya iten güçlü bir istihdam raporuyla tetiklendi. Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon ölçütü ve ilk çeyrek GSYİH'ye ilişkin nihai okumanın her ikisi de önümüzdeki hafta açıklanacak ve bu verilerin her biri, rotasyonu tetikleyen faiz beklentilerini güçlendirebilir veya tersine çevirebilir. Tajinder Dhillon tarafından derlenen LSEG verilerine göre, ikinci çeyrek S&P 500 kazanç büyümesinin ilk çeyrekteki %29,3'ten düşüşle %22,9 olması tahmin ediliyor.

"Güçlü hisse senedi piyasaları tüketiciler için ana desteklerden biri oldu ve yapay zeka ticaretine veya hisselerdeki sürekli yükselişe meydan okuyan her şey yakından izleniyor," dedi MetLife Investment Management baş piyasa stratejisti Drew Matus. "Bu noktada sadece piyasa etkileri değil, aynı zamanda makroekonomik etkiler de söz konusu."

Micron Technology Inc., 24 Haziran'da üç aylık sonuçlarını açıklayacak ve bellek çipi üreticisinin kazançları, yapay zeka talebinin dayanıklılığına ilişkin bir sonraki büyük test olacak. Micron hisseleri yılbaşından bu yana %298 artış gösterdi ve rapor, yatırımcıların veri merkezi harcamaları ve yarı iletken kârlarının yukarı yönlü sürpriz yapmaya devam edip edemeyeceğini ölçmesine yardımcı olacak. Nasdaq'ın Astera Labs Inc. ve CoreWeave Inc. gibi yapay zeka altyapı şirketlerini dahil etmesi, endeks fonlarını maruziyetlerini artırmaya zorlayarak yapısal bir talep tabanı sağlayacak.

Teknoloji ETF'lerine bakan yatırımcılar için Haziran düşüşü, talep tezini bozmadan yapay zeka hesaplama, hızlandırıcı ve özel silikon segmentlerinde değerlemeleri sıkıştırdı. Bir sonraki aşama, hiper ölçekli sermaye harcama yorumlarına ve Çin veri merkezi bilişimine yönelik ihracat politikasının mali yıl sonundan önce değişip değişmeyeceğine bağlı.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.