Veri merkezi talebiyle AMD hisseleri %76 yükseldi

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) hisse senedi fiyatının yıl başından bu yana %76'dan fazla arttığına şahit oldu; bu ralli, rakip Nvidia'dan (NASDAQ: NVDA) pazar payı kapma tehdidi oluşturan veri merkezi çiplerine yönelik hızlanan talepten beslendi. Hisse başına 460,43 dolara yükseliş, Wall Street'i hızlı bir yeniden değerlendirmeye zorladı ancak hissenin değerlemesinin yakın vadeli potansiyelini aşıp aşmadığı konusundaki sorular devam ediyor.

Ralli, büyük ölçüde AMD'nin EPYC sunucu işlemcileri ve Instinct yapay zeka hızlandırıcılarının başarısı üzerine inşa edildi. Şirketin en son çeyrek raporu, gelirin yıllık %38 artarak 10,3 milyar dolara yükseldiğini ve serbest nakit akışının üç kattan fazla artarak 2,6 milyar dolara ulaştığını gösterdi. Yapay zeka uygulamalarından gelen talebin altını çizen AMD, kısa süre önce sunucu CPU'ları için toplam adreslenebilir pazar görünümünü 60 milyar dolardan 120 milyar doların üzerine çıkardı.

Mizuho Securities analisti Vijay Rakesh, 12 Mayıs tarihli bir notunda, "Yükseltme, aracı yapay zekanın (agentic AI) talebi beslemeye devam edeceği inancından kaynaklanıyor," dedi. Rakesh, AMD için 12 aylık fiyat hedefini 415 dolardan 515 dolara yükselterek, ayı piyasası tahmininden notun yazıldığı andaki fiyatın %11,85 üzerine çıkış projeksiyonuna geçti. Wall Street'in genel konsensüsü 'Güçlü Al' yönünde olsa da, 447,70 dolarlık ortalama fiyat hedefi mevcut fiyatın biraz altında kalarak hissenin ne kadar hızlı yükseldiğini yansıtıyor.

Yine de, tüm analistler rallinin gidecek yolu olduğuna ikna olmuş değil. Northland Securities'ten Gus Richard, değerleme endişelerini gerekçe göstererek hisseyi yakın zamanda 320 dolarlık fiyat hedefiyle 'Tut' olarak derecelendirdi. AMD'nin veri merkezi büyümesi güçlü bir hikaye olsa da, ileriye dönük fiyat-kazanç oranı yüksek kalmaya devam ediyor ve büyüme beklentileri karşılanmazsa yatırımcılar için potansiyel bir risk oluşturuyor. Şirket, yapay zeka çipi pazarına hakim olmaya devam eden Nvidia'nın sert rekabetiyle karşı karşıya ve mevcut hisse ivmesinin sürdürülebilirliği, AMD'nin ürün yol haritasını uygulamaya devam etme ve tasarım kazanımlarını sürdürülebilir gelir büyümesine dönüştürme yeteneğine bağlı olacak.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.