ARM Holdings ADR hisseleri 1 Haziran'da yüzde 16 artışla 409 dolara yükselerek piyasa değerini 436 milyar dolara çıkardı. Ralli, yatırımcıların çip tasarımcısının lisanslama işine ve yapay zeka odaklı yarı iletken talebine olan güvenini yansıtıyor.
Geri
ARM %16 artışla 409 dolara yükseldi; yapay zeka çip talebi ralliyi tetikliyor
ARM Holdings ADR hisseleri, yatırımcıların çip tasarımcısının işlemci mimarisine yönelik yapay zeka odaklı talebe yatırım yapmasıyla 1 Haziran'da yüzde 16 artışla 409 dolara yükselerek piyasa değerini 436 milyar dolara çıkardı.
Ralli, borsa verilerine göre ARM'in piyasa değerini Eylül 2023'teki ilk halka arzından bu yana ilk kez 400 milyar dolar eşiğinin üzerine taşıyan kazançlara eklendi. ARM, çip tasarımlarını Apple, Nvidia ve Qualcomm dahil şirketlere lisanslıyor ve dünyadaki akıllı telefonların çoğunda kullanılan işlemcilerden telif ücreti topluyor. Şirketin mimarisi, mobil bilgi işlem için standart haline geldi ve şimdi veri merkezleri ile otomotiv pazarlarına giriş yapıyor.
Yatırımcılar üç potansiyel itici güce işaret etti: Intel'in x86 mimarisine alternatif arayan bulut sağlayıcıları tarafından ARM tabanlı özel çiplerin benimsenmesinin artması, yapay zeka veri merkezi dağıtımlarından elde edilen telif gelirlerinin yükselmesi ve ARM'in bir sonraki kazanç raporuna yönelik beklentiler. Philadelphia Borsası Yarı İletken Endeksi bu yıl yüzde 22 kazanç elde ederek, yapay zeka ile ilgili harcamaların sektör genelinde çip talebini artırmasıyla geniş sektör gücünü yansıttı.
Bu hareket, ARM'in bazı gömülü ve IoT uygulamalarında ivme kazanan açık kaynaklı RISC-V mimarisinden artan rekabetle karşı karşıya olduğu bir dönemde geldi. ARM, ürün yelpazesini genişleterek ve kendi çekirdeklerini tasarlayabilecek müşterileri elde tutmak için lisanslama modelini ayarlayarak yanıt verdi.
436 milyar dolar seviyesinde, ARM'in değerlemesi, daha fazla teknoloji şirketinin kendi işlemcilerini tasarlamasıyla yapay zeka ile ilgili lisans gelirlerinin hızlanacağı beklentilerini içeriyor. Nvidia, Amazon ve Microsoft, yapay zeka iş yükleri için ARM tabanlı özel çipler duyurdu; bu eğilim, ARM'in erişilebilir pazarını mobil telefonların ötesinde veri merkezi sunucularına genişletiyor. Her yeni özel çip tasarımı, ARM için uzun vadeli bir telif geliri akışı anlamına geliyor; zira şirket, mimarisini kullanan her işlemci gönderiminde ücret alıyor.
ARM'in Ağustos ayında açıklanması beklenen bir sonraki üç aylık sonuçları, yapay zeka tezinin gelir büyümesine dönüşüp dönüşmediğini gösterecek. Şirketin lisanslama modeli, yeni tasarım kazanımlarından alınan büyük peşin lisans ücretlerinin ardından yıllarca süren çip başına telif ödemelerinin gelmesiyle gelir tanımanın dalgalı olabileceği anlamına geliyor. Yatırımcılar, imzalanan yeni mimari lisanslarının sayısı ve çip başına telif oranına ilişkin güncellemeleri izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
