Öne Çıkanlar:
Asya hisse senetleri ayların en kötü seansını yaşadı ve kızışan yapay zeka odaklı ralli çözülerek küresel piyasalardan 1,8 trilyon dolar sildi.
Asya hisseleri Pazartesi günü sert düştü; Güney Kore'nin KOSPI endeksi %8'den fazla, Japonya'nın Nikkei 225 endeksi ise %4,1 düşüşle 63.886,04 puana geriledi. Beklentilerin oldukça üzerinde gelen ABD istihdam raporu, Fed faiz artırımı bahislerini körükledi ve teknoloji hisselerinde bir satış dalgasını tetikledi.
"Bu hareket, uzun vadeli yapay zeka hikayesinin yeniden değerlendirilmesinden ziyade bir pozisyon ve momentum çözülmesine benziyor," dedi Singapur'daki Lucerne Asset Management'ın yatırım başkanı Marc Velan. "Koreli teknoloji şirketleri küresel çapta en güçlü performans gösterenler arasındaydı ve yoğun olarak elde tutuluyordu. Bu nedenle, istihdam raporunun ardından faiz beklentileri değiştiğinde, doğal bir likidite kaynağı haline geldiler."
Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi Cuma günü %4,2 düşerek S&P 500'ü %2,6 aşağı çekti ve dokuz haftalık yükseliş serisini sonlandırdı. Satış dalgası, bir UOB notuna göre S&P 500 piyasa değerinden yaklaşık 1,8 trilyon dolar sildi. Asya'da çip üreticileri darbenin yükünü çekti: Samsung Electronics %9, SK Hynix %6 değer kaybederken, SoftBank Group %7'den fazla düştü. Taipei'nin referans endeksi %5'ten fazla gerilerken, Hong Kong'un Hang Seng Endeksi %1,5 düşüşle 24.591,60 puana ve Şanghay Bileşik Endeksi %1 kayıpla 3.987,33 puana indi.
Yatırımcılar için soru, bunun dokuz haftalık bir rallide sağlıklı bir düzeltme mi, yoksa daha derin bir geri çekilmenin başlangıcı mı olduğu. Önümüzdeki hafta Çarşamba günü ABD tüketici fiyat verileri, Kanada ve Avrupa'da merkez bankası toplantıları ve SpaceX halka arzı gibi bir dizi önemli olay, yapay zeka ticaretinin devam edip etmeyeceğini veya daha temel bir yeniden değerlendirmeye girip girmeyeceğini belirleyebilir.
Hong Kong'daki Societe Generale Asya hisse senedi stratejisi başkanı Frank Benzimra'ya göre satış dalgası, kaldıraçlı borsa yatırım fonları ve momentum odaklı pozisyonlanma ile amplifiye edildi. "Olumlu kazanç momentumu konusunda bazı şüpheler görmeye başladığınızda, piyasanın çok ama çok sinirli hale geldiğini görüyorsunuz," dedi. KOSPI'deki düşüş, 20 dakikalık bir işlem durdurmasını tetikleyecek kadar şiddetliydi; endeks bir noktada %8,8'e kadar geriledi.
Satış dalgasının katalizörü Cuma günü açıklanan ABD istihdam raporuydu. Rapor, Mayıs ayı bordrolarının konsensüs tahmininin iki katından fazla geldiğini ve önceki ayların yukarı yönlü revize edildiğini gösterdi. İki yıllık Hazine tahvil getirileri 11 baz puandan fazla artarak %4,1782'ye yükseldi ve yatırımcılar bu yıl bir faiz artırımı olasılığını daha yüksek fiyatladı. Dolar 100 yenin üzerine çıkarak Asya para birimleri ve ihracat odaklı hisseler üzerindeki baskıyı artırdı.
Jeopolitik gerilimler baskıyı artırıyor
Ortadoğu'daki yenilenen düşmanlıklar riskten kaçış havasını güçlendirdi. İsrail'in Beyrut'a yönelik saldırıları, İran'ın İsrail hedeflerine füze yönlendirmesine yol açtı ve Brent petrolü %3,4 artışla varil başına 96,24 dolara taşıdı. OPEC+ Pazar günü üst üste dördüncü üretim artışını kabul etti ancak arz yanıtı, petrol fiyatındaki yükselişi sınırlamada yetersiz kaldı. "Piyasa rejimi potansiyel olarak ılımlı enflasyon ve faiz indirimlerinden, daha yüksek Hazine getirilerine, daha yüksek kısa vadeli faiz oranı yoluna ve daha sıkı likiditeye katkıda bulunan potansiyel bir aşırı ısınmaya kaymış olabilir," dedi Singapur'daki Vantage Point Asset Management'ın baş yatırım sorumlusu Nick Ferres.
Teknoloji satış dalgası hisse senetleriyle sınırlı kalmadı. Bitcoin, Ekim 2024'ten bu yana ilk kez Cuma günü 60.000 doların altına düştü ve Pazartesi günü 63.000 dolar civarına toparlandı. Kripto para, Kasım 2022'de FTX'in çöküşünden bu yana en ağır haftalık düşüşünü kaydetti ve geçen hafta yaklaşık %16 değer kaybetti.
Asya piyasaları için, yükselen ABD reel getirileri, güçlenen dolar ve yüksek petrol fiyatlarının birleşimi zorlu bir zemin oluşturuyor. Capital Economics Asya-Pasifik piyasaları başkanı Thomas Mathews, geçen hafta sonu beklentilerin altında kalan Broadcom sonucunun yatırımcıların yapay zeka ticaretine ilişkin endişelerini geri getirdiğini belirtti. "Daha büyük resim, yarı iletken şirketlerinin hala çok para kazandığı ve daha geniş ekonominin güçlü olduğu yönünde ki bu tipik olarak sürekli bir geri çekilme zemini değildir," dedi.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
