BOCI, ev aletleri devinin ilk çeyrek karının yıllık bazda %15 düştüğünü gösteren banka analizinin ardından Haier Smart Home Co. Ltd. (6690.HK) için "Tut" tavsiyesini sürdürerek 22,8 HKD fiyat hedefi belirledi.
Rapor, azalan yerel sübvansiyonları, şiddetli ABD kar fırtınalarını ve döviz kayıplarını birincil olumsuz etkenler olarak gösterdi. BOCI, "yüksek emtia fiyatlarının ve artan navlun oranlarının etkisinin kademeli olarak ortaya çıkmasıyla ikinci çeyrekte kazançlarda nispeten yüksek aşağı yönlü risk" bekliyor.
BOCI'nin notu, 2026'nın ilk çeyreği için yıllık bazda %7'lik bir gelir düşüşüne işaret etti. Bu durum, 73,69 milyar RMB toplam gelir ve 4,65 milyar RMB net kar bildiren ve 2025'in dördüncü çeyreğine göre ardışık bir artışı temsil eden şirketin resmi açıklamasıyla çelişiyor.
BOCI riskler görürken, Haier yönetimi Çin'de ve Kuzey Amerika dışındaki denizaşırı pazarlarda yıllık faaliyet karı büyümesinin altını çizdi. Şirket ayrıca, 3-6 milyar RMB tutarındaki A-hissesi geri alım programı ve geri alınan 74 milyondan fazla hissenin iptali dahil olmak üzere önemli hissedar getirileri uyguluyor.
Haier'in resmi sonuçlarına göre, yerel işletmesi premium ürün geçişinden kaynaklanan marj genişlemesi gördü ve perakende değeri bazında %6,2 küçülen Çin ev aletleri pazarından daha iyi performans gösterdi. Kuzey Amerika'daki GE Appliances baskı altında kalırken şirket, ticaret politikası ve hava durumu etkilerine karşı koymak için "operasyonel verimlilik ve yetenek yeniden inşasına" odaklandığını belirtti.
BOCI, şirketin hissedar getirisi girişimlerinin, aşağı yönlü risklere karşı hisse fiyatına bir miktar destek sağlamaya yardımcı olacağına inanıyor. Banka, işletme için potansiyel bir dönüm noktasının 2026'nın ikinci yarısına kadar ortaya çıkmayabileceğini öne sürdü.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
