Önemli Çıkarımlar:
BOCOM International, üretken yapay zeka kaynaklı talebi gerekçe göstererek GDS-SW (09698.HK) ve SUNEVISION'ı (01686.HK) veri merkezi sektöründe en iyi Alım notu verilen hisseler olarak belirledi.
BOCOM International, 17 Haziran'da yayınladığı bir araştırma raporunda, "Üretken yapay zeka, talep tarafında patlayıcı bir büyümeyi tetiklerken, arz tarafı güç kotaları, onay eşikleri ve temel ekipmanların teslimat döngüleri ile çip kısıtlamalarının da etkisiyle sınırlanıyor" dedi.
Aracı kurum, veri merkezi sektöründe lider notunu koruyarak sektörün düzenli bir patlayıcı büyüme aşamasına girdiğini belirtti. Raporda, çıkarım bilişiminin payının hızla arttığı ve gelecekteki bilgi işlem gücü talebinin ana itici gücü olmasının beklendiği ifade edildi. Operatörler için yüksek yoğunluklu ve düşük gecikmeli bilgi işlem gücü talebinin ana büyüme motoru haline geleceği belirtildi. Aracı kurum, yukarı akış ekipmanlarında, sıvı soğutma teknolojisinin büyük ölçekte benimsenmesinden kaynaklanan büyümeye ve yeşil enerji ile uyum hizmet sağlayıcıları için ortaya çıkan fırsatlara odaklanılmasını tavsiye ediyor.
Aracı kurum, arz-talep açığının kısa vadede kapanmasının olası olmadığını ve sistematik bir arz fazlası olasılığının düşük olduğunu söyledi. Ancak yatırımcıların daha uzun bir döngüde olası aşamalı uyumsuzluklara ve değerleme oynaklığına karşı dikkatli olmaları gerektiği uyarısında bulundu. Anında arz takviyesi sağlayabilen lider operatörlerin pazar paylarını artırabileceği belirtildi. Raporun yayınlandığı gün GDS-SW yüzde 2,3 ve SUNEVISION yüzde 1,2 değer kazandı.
GDS-SW, anakara Çin genelinde veri merkezleri işletiyor ve Güneydoğu Asya'ya doğru genişliyor. Sun Hung Kai Properties'in bir yan kuruluşu olan SUNEVISION ise Hong Kong ve Çin'de üst düzey veri merkezi geliştirmeye odaklanıyor. Raporda, her iki şirketin de yapay zeka ile ilgili bilgi işlem talebindeki artıştan faydalanmak için iyi bir konumda olduğu belirtildi.
Rapor, Çin'in veri merkezi altyapısına yönelik daha geniş çaplı yükseliş eğilimiyle uyumlu. Citi ayrıca, Çin'in 2 trilyon yuanlık yapay zeka yatırımının, Lenovo Group (00992.HK) ve ZTE (00763.HK) dahil olmak üzere yerel altyapı şirketlerine büyük bir destek sağladığını kaydetti.
Büyük bir satış tarafı firmasından gelen bu onay, ülkenin daha geniş bir yapay zeka altyapısı inşası peşinde koşmasıyla birlikte Çinli veri merkezi operatörleri için yatırım tezini güçlendiriyor. Yüksek yoğunluklu bilgi işlem talebi hızlandıkça, yatırımcılar her iki şirketten de kapasite genişletme duyurularını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
