Bank of America Securities, artan maliyetlerin şirketin karlılığa giden yolunu geciktirmeye devam edeceği endişelerini gerekçe göstererek Black Sesame Technologies (02533.HK) için hedef fiyatını 20 HKD'ye düşürdü.
Banka, ADAS çip tasarımcısı için 'Nötr' notunu yineledi ancak hedef fiyatı 24,7 HKD'den aşağı çekti. Revizyon, Black Sesame'nin güçlü bir gelir artışı gösteren ancak zararların devam ettiği son yıllık raporunu takip ediyor.
Black Sesame'nin geliri yıllık bazda %73 artarak BofA'nın tahminini %7 aşarken, düzeltilmiş net zararı %18 azalarak 1,08 milyar RMB'ye geriledi. Yanıt olarak banka, 2026 ve 2027 gelir tahminlerini %8 ila %10 artırdı ancak daha yüksek araştırma ve geliştirme harcamalarını hesaba katmak için aynı döneme ait düzeltilmiş net kar tahminlerini %46 ila %89 oranında düşürdü.
Rapor, "Şirketin yeni ürün lansmanlarıyla desteklenen güçlü bir gelir artış ivmesi olsa da, kısa vadede başabaş noktasına ulaşma görünürlüğü düşük kalmaya devam ediyor" dedi.
Hedef fiyat indirimi, önemli gelir artışına rağmen, yatırımcıların daha net bir başabaş yolu ortaya çıkana kadar temkinli kalabileceğini gösteriyor. Şirketin odağı şimdi, analistleri etkileyen büyümeyi engellemeden Ar-Ge harcamalarını yönetmeye kayıyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
