BofA Securities, Beklentilerin Altında Kalan 2025 Sonuçları Nedeniyle Haigia Medical Hedefini 16 HKD'ye Düşürdü
BofA Securities, Haigia Medical (06078.HK) için fiyat hedefini 17,5 HKD'den 16 HKD'ye düşürdü ve şirketin beklenenden zayıf gelen 2025 finansal sonuçlarını gerekçe gösterdi, ancak "Al" notunu yineledi.
Banka raporunda, serbest nakit akışındaki güçlü toparlanma ve "onkoloji tedavisine olan talebin uzun vadeli direnci", sağlık hizmeti sağlayıcısına yönelik olumlu görünümün devam etmesinin temeli olarak gösterildi.
Haigia'nın 2025 toplam geliri yıllık bazda %9,8 azalarak 4 milyar RMB'ye gerilerken, net kârı %73 düşüşle 162 milyon RMB'ye indi. Kâr düşüşü temel olarak Etern Group ile ilgili 283 milyon RMB'lik şerefiye değer düşüklüğünden kaynaklandı. Düzeltilmiş bazda net kâr %24,4 düşerek 456 milyon RMB oldu. Kazançlardaki düşüşe rağmen, şirketin serbest nakit akışı yıllık bazda %407 artışla 466 milyon RMB'ye yükseldi.
Sonuçların ardından BofA, Haigia için 2026-2028 gelir tahminlerini %5-9 oranında düşürdü ve aynı dönem için düzeltilmiş hisse başına kazanç tahminlerini %19-23 oranında kesti.
Hedef fiyat indirimi, önemli kazanç tahmini ayarlamalarını yansıtmaktadır. Bununla birlikte, "Al" notunun yinelenmesi, BofA'nın piyasanın tek seferlik değer düşüklüğü nedeniyle hisseyi aşırı cezalandırdığına inandığını, bunun yerine güçlü nakit üretimine ve 2026'da tamamlanması beklenen büyük hastane inşaatlarına odaklandığını gösteriyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
