Öne Çıkanlar:
Cerebras Systems, yapay zeka çip üreticisinin yıl sonu görünümünü yükseltmesiyle birlikte, 1. çeyrek gelirini 193,4 milyon $ olarak raporlayarak tahminleri 12 milyon $ aştı.
CEO Andrew Feldman, "Bu çeyrek, işletmelerin yalnızca GPU mimarilerinin ötesine geçmesiyle birlikte yapay zeka altyapımıza olan talebin hızlandığını gösteriyor" dedi.
Donanım geliri 110,6 milyon $'a ulaşırken, bulut hizmetleri 82,8 milyon $ katkı sağladı. Şirket, 2. çeyrek için yaklaşık 194 milyon $ gelir öngörüsünde bulunarak 173,3 milyon $'lık analist tahmininin üzerinde kaldı. Cerebras, yıl genelinde 855 milyon $ ila 865 milyon $ arasında gelir beklerken, konsensüs 824,8 milyon $ seviyesindeydi.
Bu sonuçlar, CBRS hisselerinin değerleme endişeleri nedeniyle yıl başından bu yana yaklaşık %30 değer kaybettiği bir dönemde geldi. Hisse senedi, şirket hâlâ kârlı olmamasına rağmen satışlarının yaklaşık 91 katından işlem görüyor ve bu oran Nvidia'nın 23 katlık çarpanının çok üzerinde. Analistler, çeyrek için düzeltilmiş hisse başına 14 ila 16 sent zarar öngörüyor.
Cerebras, Mayıs ayında hisse başına 185 $'dan halka arz edildi, kısa süreliğine 380 $'ın üzerine fırladı ancak ardından dalgalı bir işlem seyrine oturdu. Hisse senedi Pazartesi gününü 224,43 $'dan kapattı; halka arz sonrası zirvesinin altında olsa da arz fiyatının üzerinde seyrediyor.
Şirketin OpenAI ile yaptığı 20 milyar $'lık çok yıllı bulut hizmetleri anlaşması, büyüme hikâyesinin temelini oluşturuyor. OpenAI, Cerebras altyapısını özel bir kodlama modeli olan Codex-Spark'ı desteklemek için kullanıyor. Cerebras, 2025 yılını 24,6 milyar $'lık bir sipariş birikimiyle kapattı ve bu miktarın büyük kısmı OpenAI taahhüdünden oluşuyor. Şirket, bu birikimin 3,7 milyar $'ını 2027 yılına kadar muhasebeleştirilmiş gelire dönüştürmeyi bekliyor.
Perşembe günü kilitlenme süresinin sona ermesiyle birlikte, halka arz hisselerinin yaklaşık %13'ünün erken yatırımcılar ve şirket içinden kişiler tarafından satışa sunulması kısa vadeli bir risk oluşturuyor. Artan serbest dolaşımdaki hisse miktarı, yıl başından bu yana değerinin kabaca üçte birini kaybetmiş olan hisse senedi üzerinde baskı yaratabilir.
Wall Street, değerleme farkına rağmen iyimserliğini koruyor. CBRS'yi on bir analist takip ediyor ve konsensüs "Al" tavsiyesi ile ortalama 294 $ hedef fiyat veriyor; bu da Pazartesi kapanışına göre yaklaşık %31 yukarı potansiyele işaret ediyor. Wedbush (270 $), UBS (300 $) ve Morgan Stanley (250 $) dahil olmak üzere firmaların tamamı alım tavsiyesi veriyor.
Görünümün yükseltilmesi, yönetimin yapay zeka altyapı talebinin ivmesini sürdüreceğine inandığını gösteriyor. Yatırımcılar, 2. çeyrek kazanç çağrısında OpenAI dışında müşteri çeşitlendirmesi ve kârlılığa yönelik ilerleme konularındaki güncellemeleri izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
