CICC raporunda, "2026'daki API ARR büyüme yörüngesi, firmanın ve piyasanın beklentilerini önemli ölçüde aştı" dedi. Banka, hissenin gün içinde %29,6 oranında yükselerek yaklaşık 905,5 HKD'ye ulaşmasına rağmen hedef fiyatını yükseltti.
| Metrik | Önceki | Yeni |
|---|---|---|
| Hedef Fiyat | Açıklanmadı | 900 HKD |
| Derecelendirme | Endeks Üstü Getiri | Endeks Üstü Getiri |
| 2026 Gelir Tahmini | Açıklanmadı | 3 milyar RMB (+%72) |
| 2027 Gelir Tahmini | Açıklanmadı | 7,1 milyar RMB (+%93) |
Zhipu'nun API ARR'si 1,7 milyar RMB'ye ulaştı; bu, yapay zeka modellerinin alt müşteriler tarafından benimsenmesinin hızlandığını gösteren kilit bir metriktir. Bu performans, CICC'nin 2027 fiyat-satış (P/S) değerleme çarpanını 50 katına çıkarmasına neden oldu.
Analist hamlesi, Zhipu'nun beklentilerle uyumlu olan 2025 sonuçlarını takip etti. Şirket, yıllık bazda %132 artışla 724 milyon RMB gelir ve 3,18 milyar RMB düzeltilmiş net zarar bildirdi.
CICC gelir tahminlerini artırırken, 2026 ve 2027 için net kar tahminlerini sırasıyla yüzde beş ve yüzde 14 oranında düşürdü. Rapor, kar düşüşünü, brüt kar marjları henüz büyüme aşamasında olan API gelirlerinin daha yüksek payına bağladı.
Zhipu'nun API gelirindeki dramatik performans, yapay zeka modellerinin güçlü bir şekilde benimsendiğini gösteriyor ve SenseTime (00020.HK) gibi rakiplere karşı yapay zeka hizmeti sektöründeki lider konumunu potansiyel olarak sağlamlaştırıyor.
Bu yükseltme, CICC'nin piyasanın yakın vadeli kayıpları görmezden gelmeye ve üst düzey büyümeye ve pazar payı kazanımına odaklanmaya istekli olduğuna inandığını gösteriyor. Yatırımcılar şimdi şirketin artan gelirini sürdürülebilir kar marjlarına dönüştürme yeteneğini izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
