Temel Çıkarımlar:
Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO), 2026 mali yılı yapay zeka altyapı sipariş tahminini %80 artırarak 9 milyar dolara çıkarmasının ardından %17'den fazla değer kazandı ve bu durum Wall Street analistlerinden bir dizi hedef fiyat artırımını tetikledi.
UBS, daha yüksek hedef fiyatını açıklayan notunda, "Firma, bileşen ve bellek maliyetlerinin artmasına rağmen brüt kar marjının tahminlerle uyumlu geldiğini, Cisco'nun gelir ve yapay zeka siparişlerinin ise beklentileri aştığını belirtti" dedi.
Ağ devi, üçüncü mali çeyrekte 15,84 milyar dolar gelir ve hisse başına 1,06 dolar düzeltilmiş kazanç bildirerek konsensüs tahminlerini aştı. Performans, mali yılın başından bu yana 5,3 milyar dolara ulaşan yapay zeka odaklı siparişlerdeki keskin hızlanmadan kaynaklandı. Raporun ardından birden fazla analist hedef fiyatlarını yükseltti.
Cisco'nun piyasa değerini 459 milyar dolara çıkaran keskin bir şekilde yükseltilen tahmin, şirketin gelir görünürlüğünü uzatıyor ve piyasanın odağını büyüyen yapay zeka birikimini kara dönüştürmeye kaydırıyor.
Hiper ölçekli müşterilerden gelen yapay zeka siparişi patlaması manşetleri süslerken, Cisco ana iş kolunda da yenilenen bir güç gösterdi. Toplam ürün siparişleri yıllık %35 artarken, daha da önemlisi, büyük yapay zeka anlaşmaları hariç tutulduğunda bile %19 arttı.
CEO Chuck Robbins, işletmelerin yapay zeka uygulamalarından kaynaklanan ve 3 kat artması beklenen trafiği yönetmek için ağ modernizasyon planlarını hızlandırmasıyla "çok yıllı, milyarlarca dolarlık bir kampüs yenileme fırsatına" işaret etti. Yapay zeka kurulumları için ayrılan Nexus anahtarlarına yönelik siparişler bir önceki çeyreğe göre yaklaşık %50 arttı.
Gelir karmasının donanım ağırlıklı yapay zeka sistemlerine kayması kârlılık üzerinde baskı oluşturduğundan büyümenin bir maliyeti oldu. Cisco'nun GAAP dışı ürün brüt kar marjı 330 baz puan düşerek %64,3'e geriledi. Yönetim, bu düşüşü yapay zeka altyapısı için elzem olan optik ve bellek gibi bileşenlerin maliyetlerindeki artışa bağladı.
Cisco, yapay zeka gibi büyüme alanlarına yatırımı odaklamak amacıyla işgücünü yaklaşık 4.000 kişi, yani toplamın %5'inden daha az azaltmayı içeren bir yeniden yapılanma planı da duyurdu.
Kılavuzdaki artış, yönetimin yapay zeka talebinin 2026'ya kadar hızlanmasını beklediğini gösteriyor. Yatırımcılar, Cisco'nun önemli sipariş birikimini daha fazla marj erozyonu yaşamadan gelire dönüştürebileceğine dair kanıtlar için önümüzdeki çeyrekleri izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
