(Bloomberg) -- Defiance ETF'leri Salı günü, yatırımcılara başta Elon Musk'ın SpaceX'i olmak üzere özel şirketleri içeren bir portföye günlük 2 kat kaldıraçlı maruziyet sunan yeni bir fon başlattı. Fon, yatırımcıların yüksek büyüme potansiyeline sahip, girişim sermayesi destekli firmalara halka açılmadan önce erişmek için yeni yollar aramaya devam ettiği bir dönemde geldi.
Yeni Defiance Daily Target 2X Long XOVR ETF (XOVL), ERShares Private-Public Crossover ETF'nin (XOVR) günlük performansının yüzde 200'ünü sağlamayı amaçlamaktadır. Bu dayanak fon, halka açık büyüme şirketlerini geç aşama özel firmalara yapılan tahsislerle harmanlamaktadır; bu yapı, fona uzay ekonomisi ve yapay zeka sektörlerinde rağbet gören isimlere maruziyet sağlamıştır.
Bir Defiance sözcüsü yaptığı açıklamada, "Aktif yatırımcılar, taktiksel piyasa görüşlerini ifade etmek için daha sofistike araçlar talep ediyor ve XOVL, özel piyasalarda gerçekleşen yeniliğe olan maruziyeti artırmak için hedeflenmiş bir yol sağlıyor" dedi. Fon, kaldıraç kullanımıyla ilişkili riskleri anlayan ve portföylerini sık sık izlemeye istekli bilgili yatırımcılar için tasarlanmıştır.
Lansman, halka açık piyasa katılımcılarının halka arz öncesi devlerin algılanan değeri üzerinden işlem yapmaları için yeni ve daha agresif bir yol kuruyor. Ark Venture Fund (ARKVX) ve Private Shares Fund (PRIVX) gibi fonlar SpaceX'e doğrudan hisse senedi maruziyeti sunarken, XOVL hem potansiyel kazançları hem de kayıpları büyüterek günlük kaldıraçlı getiri sunan ilk fondur.
Halka Arz Öncesi Maruziyet İçin Yeni Bir Araç
XOVL'nin günlük olarak izlediği dayanak XOVR ETF, özel iştiraklerinin yanı sıra girişimci ABD halka açık şirketleri olarak gördüğü şirketlerden oluşan konsantre bir portföy tutmaktadır. İhraççısı ERShares'e göre, bu "crossover" (geçiş) stratejisi, büyüme nerede olursa olsun onu yakalamayı hedefliyor. SpaceX'in dahil edilmesi, onu çok beklenen ancak henüz planlanmamış ilk halka arzı öncesinde uzay araştırma şirketine maruziyet arayan yatırımcılar için bir araç haline getirdi.
Diğer fonlar da benzer erişimler sunarak varlık çekmiştir. Private Shares Fund (PRIVX), Mart 2025 itibarıyla SpaceX'te %19,4'lük bir ağırlık bildirirken, Ark Venture Fund (ARKVX) bunu %17'lik bir ağırlıkla en büyük pozisyonu olarak tutmaktadır. XOVL şimdi yatırımcılara, benzer bir varlık sepetinin günlük yukarı yönlü hareketine iki kat yoğunlukla bahis yapma yolu sunuyor.
Günlük Kaldıraç ve Bileşik Risk
Defiance, XOVL'nin geleneksel bir "al ve tut" yatırımı olmadığı konusunda açıkça uyarıda bulunuyor. Fon, tek bir günden uzun dönemlerdeki performansının dayanak XOVR'ın getirisinin yüzde 200'üne eşit olması pek olası olmadığından, kısa vadeli kullanım için tasarlanmıştır. Bunun nedeni günlük yeniden dengeleme ve bileşik etkileridir.
Piyasa oynaklığı dönemlerinde, dayanak XOVR ETF pozitif bir uzun vadeli performansa sahip olsa bile fonun değeri aşınabilir. Diğer kaldıraçlı ürünlerde olduğu gibi, dayanak XOVR fonu keskin bir düşüş yaşarsa yatırımcılar tüm anapara yatırımlarını tek bir günde kaybedebilirler. Fon, kaldıraçlı maruziyetini elde etmek için swap sözleşmeleri gibi finansal araçlar kullanır; bu da karşı taraf ve türev riskini beraberinde getirir.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
