Devlet tahvili getirilerindeki küresel artış, temettü ödeyen hisse senetleri için önemli zorluklar yaratıyor; zira 30 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi yaklaşık bir yıl sonra ilk kez %5,1'i aştı.
The Motley Fool'dan Reuben Gregg Brewer, "Portföyünüzden elde ettiğiniz geliri en üst düzeye çıkarmaya çalışıyorsanız, muhtemelen [uzun vadeli tahvil ETF'lerine] yöneleceksiniz" diye yazdı. "Ancak bu getiriyi elde etmek için yaptığınız risk/getiri dengesini anlamanız gerekiyor."
Yükselen petrol fiyatları ve kalıcı enflasyon endişeleriyle tetiklenen uzun vadeli borçlanma maliyetlerindeki artış, geleneksel olarak gelir akışları nedeniyle tercih edilen sektörlerin cazibesini doğrudan sarsıyor. Genellikle %3 ila %4 civarında olan kamu hizmetleri, gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) ve temel tüketim malları hisselerinin temettü getirileri, devlet borçlanma araçlarının sunduğu garantili getiri ile karşılaştırıldığında daha az cazip görünüyor. S&P 500'ün ortalama temettü getirisi ise %1,4 ile çok daha düşük bir seviyede bulunuyor.
Bu durum, düşük faiz oranlarının gelir arayan yatırımcıları, özellikle de emeklileri, düşük getirili sabit getirili varlıklardan çıkarıp temettü hisselerine yönelttiği yıllardır süregelen eğilimin potansiyel bir tersine dönüşüne işaret ediyor. Vanguard Extended Duration Treasury Index Fund (EDV) gibi uzun vadeli tahvil fonlarının şu anda %5 civarında getiri sunmasıyla, yatırımcılar benzer bir ödeme için hisse senetleriyle ilişkili daha yüksek riski yeniden değerlendiriyor. Yüksek getiriler bir zorluk teşkil etse de analistler, yatırımcıların bu sektörlerde 2022'deki sert satış dalgasının tekrarlanmasından kaçınabileceğini öne sürüyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
