Key Takeaways:
Evercore ISI, Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) için fiyat hedefini, iPhone birim büyümesine önemli ölçüde bel bağlamadan kazançlarını katlama yeteneğine olan güveni gerekçe göstererek önceki 330 dolarlık hedefinden %11 artışla 365 dolara yükseltti.
Evercore ISI analisti Amit Daryanani müşterilere gönderdiği bir notta, "Dayanıklı Hizmetler büyümesi ve premium modellere geçişten kaynaklanan ortalama satış fiyatı (ASP) rüzgarları göz önüne alındığında, iPhone birimleri mütevazı bir şekilde büyüse bile AAPL'nin EPS/FCF'yi (Hisse Başı Kazanç/Serbest Nakit Akışı) %10-15 bandında katlaması için bir yol görüyoruz" dedi.
Yinelenen 'Endeks Üstü Getiri' notu, üç ana itici güç üzerine kurulu bir tezi yansıtıyor: Apple'ın yüksek marjlı Hizmetler bölümündeki sürdürülebilir büyüme, premium iPhone karmasından kaynaklanan daha yüksek ortalama satış fiyatları ve agresif bir sermaye geri dönüş programı. Apple kısa süre önce yıllık bazda %16 artışla 30,976 milyar dolarlık tüm zamanların Hizmet geliri rekorunu kırdı ve 100 milyar dolarlık hisse geri alımı yetkisi verdi.
Yeni hedef, Apple hisselerinin son bir ayda %16 yükselerek 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem gördüğü bir dönemde geldi. Uzun vadeli yatırımcılar için Evercore'un notu, Apple'ı değerlemesi 2,5 milyar aktif cihazlık devasa kurulu tabanıyla desteklenen bir 'bileşik büyüme şirketi' olarak tanımlıyor; bu, yapay zeka hamlesi de dahil olmak üzere gelecekteki hizmetlerin dağıtımı ve paraya dönüştürülmesi için kilit bir avantaj.
Evercore'un hisse başına 500 dolarlık boğa senaryosu, hizmet odaklı bu anlatının hızlanmasına ve potansiyel bir yapay zeka destekli iPhone yükseltme döngüsüne bağlı. Kurumun 365 dolarlık baz senaryosu, halihazırda 305,28 dolarlık konsensüs analist hedefinin oldukça üzerinde yer alıyor. Ancak ayı senaryosu, App Store üzerindeki düzenleyici baskıya ve doymuş akıllı telefon pazarlarındaki daha yavaş yükseltme döngüsü riskine işaret ediyor.
Bu güncelleme, yatırımcıların şirketin yapay zeka stratejisi hakkında önemli güncellemeler beklediği 8 Haziran'da başlayacak olan Apple'ın Dünya Geliştiriciler Konferansı (WWDC) öncesinde iyimser bir görünümü pekiştiriyor. Piyasa "Apple Intelligence" için paraya dönüştürme yolunu değerlendirirken, hisse senedinin performansı son rekor seviyelerindeki desteği test edecek.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
