Öne Çıkanlar:
Go Inc., Japonya'nın bu yılki en büyük ilk halka arzında 88,6 milyar ¥ (552,6 milyon $) topladı ve hisseleri Salı günü Tokyo'da çıkış yaptığı gün %23'e kadar yükseldikten sonra %8,8 artışla 2.611 ¥ seviyesinde dengelendi.
LightStream Research analisti Shifara Samsudeen, "Go'nun komisyon bazlı modeli, Japonya'nın parçalı taksi pazarında dijital penetrasyon arttıkça daha yüksek marjlara net bir yol sunuyor. Ancak 29 kat fiyat/kazanç oranıyla, giriş yapmak için halka arz sonrası bir geri çekilmeyi bekleriz" dedi.
Halka arz 25 kattan fazla aşırı talep görürken, uluslararası yatırımcılar tahsisatın %70'ini aldı. BlackRock, Wellington Management ve M&G Investment Management, pazarlanan aralığın üst sınırı olan 2.400 ¥'lik teklif fiyatından alım yapmayı taahhüt etti. Go, Mayıs 2026'da sona erecek mali yıl için gelirinin bir önceki yıla göre yaklaşık %30 artışla 40,8 milyar ¥ olmasını ve faaliyet karının 2,7 milyar ¥'den 7 milyar ¥'e ikiye katlanmasını öngörüyor.
Halka arz, bu yıl sadece 17 halka arzın fiyatlandırıldığı Tokyo Borsası için nadir bir parlak nokta oluşturuyor. Bu rakam 2011'den bu yana en düşük seviye olurken, toplam hasılat sadece 144 milyar ¥ ile 2022'den bu yana en düşük ilk yarı rakamı oldu. Go, bu yıl Tokyo'da halka açılan 21. şirket oldu ve güçlü çıkışı, Japonya'nın halka arz piyasası 15 yılın en derin kuraklığıyla karşı karşıya olsa bile büyük, iyi yapılandırılmış teknoloji halka arzlarının küresel sermayeyi çekebileceğinin sinyalini veriyor.
2023 yılında 135 milyar ¥ değerleme üzerinden Go'ya 10 milyar ¥ yatırım yapan Goldman Sachs, Nomura Holdings ve Bank of America ile birlikte ortak global koordinatör olarak görev yaptı. 1977 yılında geleneksel bir taksi işletmecisi olarak kurulan araç çağırma şirketi, Japonya'nın baskın rezervasyon platformuna dönüştü ve Uber Technologies Inc., Çin'in Didi Global'i ve Sony Group destekli S.Ride ile rekabet ediyor. Şirket, kendi uygulama içi ödeme hizmeti GO Pay'i işletiyor ve halka arz gelirlerini otonom taksi araştırma ve geliştirmesinin yanı sıra taksi sektörü içinde ve dışında birleşme ve satın almaları finanse etmek için kullanmayı planlıyor.
Japonya'nın taksi sektörü büyük ölçüde parçalı durumda ve rezervasyonların çoğu hâlâ uygulama yerine telefon veya sokakta el kaldırarak yapılıyor. Bu durum Go'ya dijital benimsenme için uzun bir yol kat edecek alan sağlıyor. Şirketin yerel taksi işletmecileriyle olan derin bağları ve yerel pazar uzmanlığı, tarihsel olarak birçok gelişmiş ekonomiden daha fazla hizmet dijitalleşmesine dirençli olan bir ülkede uluslararası rakipleri savuşturmasına yardımcı oldu.
Halka arzın başarısı aynı zamanda yatırımcı iştahındaki sınır ötesi bir değişimi de vurguluyor. Japon bireysel yatırımcılar geçen hafta SpaceX'in 75 milyar $'lık Nasdaq halka arzına 2,2 milyar $ akıtırken, Go'nun halka arzı Tokyo'ya küresel sermaye çekti. Bu durum, Japonya'da yeni halka arz hacimleri 15 yılın en düşük seviyesine gerilemiş olsa da, Pasifik'in her iki yakasında da teknoloji IPO'larına olan talebin güçlü kaldığını gösteriyor. Gösterge endeks Nikkei 225, büyük ölçüde yapay zeka ile ilgili teknoloji hisseleri tarafından desteklenerek yılbaşından bu yana neredeyse %40 yükseldi ve hisse senedi ihracı için olumlu bir zemin oluşturdu.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
