Önemli Çıkarımlar:
Altın için bu hafta kritik bir dönemeç yaşanıyor; Perşembe günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu, metalin yükselişe geçip geçmeyeceğini ya da Ocak ayındaki rekor seviyesinden itibaren %27'lik düşüşünü daha da derinleştirip derinleştirmeyeceğini belirleyecek.
Altın, Pazartesi günü troy ons başına 4.100 dolar civarında işlem gördü. Şahin bir Federal Rezerv (Fed) ve güçlenen doların değerli metal üzerinde baskı oluşturmasıyla yılbaşından bu yana %5 ve Ocak ayındaki 5.600 dolarlık tarihi zirvesinin %27 altında seyrediyor. 66.000 kişilik istihdam artışına ilişkin konsensüs tahminiyle Perşembe günü açıklanacak NFP raporu, altın için bir sonraki büyük katalizör niteliğinde. Yatırımcılar, sonuca bağlı olarak bir yükseliş kırılmasına ya da daha derin bir satış dalgasına karşı pozisyon alıyor.
"İşgücü piyasası anlatısı bir dönüm noktasında," diyen James Hyerczyk, 40 yılı aşkın piyasa deneyimine sahip bir teknik analist. "Yıllık revizyonlar, daha önce bildirilen istihdam artışlarından 900.000 kişiye kadar kesinti yapabilir; bu büyük bir değişim olur ve Fed'in Haziran ayı gibi erken bir tarihte faiz indirimine gitmesini sağlamlaştırabilir."
Beklenenden zayıf bir NFP verisi, Hazine tahvil getirilerini aşağı çekme ve doları zayıflatma eğilimi göstererek altın için olumlu bir rüzgar yaratabilir. Geçtiğimiz hafta çekirdek ABD perakende satışlarındaki düşüş ve önceki aylara ait aşağı yönlü revizyonların ardından 10 yıllık tahvil getirisi neredeyse bir ayın en düşük seviyesine geriledi. Buna karşılık, güçlü bir istihdam verisi, Başkan Kevin Warsh liderliğindeki Fed'in bu yıl faiz indirimi olmayacağını sinyalleyen şahin duruşunu güçlendirecek ve altını psikolojik olarak kritik olan 4.000 dolar seviyesinin altına itebilir.
Teknik seviyeler işlem aralığını belirliyor
COMEX altın piyasasının teknik analizine göre, 4.150 dolar bölgesi hemen üzerindeki direnç ve bir alım-stop likidite kümesini temsil ediyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcı bir H4 veya günlük mum kapanışı, piyasa mekaniğinde yapısal bir değişimi teyit edecek ve önceki bir günlük arz bölgesiyle uyumlu olan 4.183 dolara giden yolu açacaktır. 4.183 doların yukarı yönlü kırılması, daha güçlü 4.220 dolar direncinin yeniden test edilmesini gündeme getirecek.
Aşağı yönde ise, yerel talep kırılma noktası olan 4.054 doların altına bir kırılma, daha geniş çaplı düşüş yönlü emir akışının devamına işaret edecek. Bir sonraki hedef, kritik bir yüksek zaman dilimi talep bloğu ve kurumsal yatırımcıların devreye girebileceği önceki bir yapısal dalga dibi olan 4.022 dolar seviyesinde bulunuyor. Bu seviyenin altına bir süpürme, 4.100 dolar veya daha yükseğe doğru düzeltici bir toparlanmayı tetikleyebilir.
Wall Street kısa vadeli rüzgarlara rağmen yükseliş potansiyeli görüyor
Son dönemdeki satış dalgasına rağmen, büyük Wall Street firmaları mevcut seviyelerden hala önemli bir yükseliş potansiyeli görüyor. JPMorgan, yakın zamanda altın fiyat tahminlerini üçüncü çeyrek için 600 dolar düşürerek 5.300 dolara, dördüncü çeyrek için ise 300 dolar düşürerek 6.000 dolara indirdi; bu da mevcut fiyatlardan yaklaşık %45'lik bir yükseliş anlamına geliyor. Goldman Sachs, yıl sonu hedefini 500 dolar düşürerek 4.900 dolara çekti; bu da hala yaklaşık %20'lik bir yükseliş potansiyeli sunuyor. State Street Investment Management'ın baz senaryosu altını 4.750 ila 5.500 dolar aralığına koyarken, yükseliş senaryosu 6.000 dolar ile yeni bir rekor seviyeyi işaret ediyor.
Merkez bankası talebi, yapısal bir taban sağlamaya devam ediyor. Dünya Altın Konseyi'nin bir anketi, 76 merkez bankası katılımcısının %45'inin önümüzdeki yıl altın rezervlerini artırmayı beklediğini gösterdi. JPMorgan'ın temel ve değerli metaller birimi başkanı Greg Shearer'a göre, Çin, renminbi'nin güvenilir bir rezerv para birimi alternatifi olarak ortaya çıkışını desteklemek için rezervlerini artırıyor.
NFP raporu Perşembe günü TSİ 16:30'da açıklanacak. Altında 4.000 dolar, son dönemlerde yapısal bir dönüm noktası işlevi gören temel bir psikolojik seviye konumunda. Bu seviyenin altına bir kırılma, satışların 3.950 dolara doğru hızlanmasına yol açabilirken, güçlü bir NFP sapması (beklenenden düşük veri), 4.200 dolara doğru hızlı bir toparlanmayı tetikleyebilir.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
