Beklenmedik derecede güçlü gelen bir dizi enflasyon raporunun Federal Rezerv faiz indirimi gerekçesini ortadan kaldırması ve yatırımcıları potansiyel olarak daha şahin bir merkez bankasına göre yeniden fiyatlama yapmaya itmesiyle spot altın fiyatları geçen hafta %3,71 düşerek yılın en kötü haftalık performansını sergiledi.
40 yılı aşkın deneyime sahip teknik analist James Hyerczyk, "Faiz indirimleri için pozisyon almış olan yatırımcılar bu pozisyonları kapatmaya başladılar ve altın tüm hafta boyunca bu tasfiyeyi emdi. Bu yılın başlarında altını rekor seviyelere taşıyan faiz indirimi hikayesi bitti ve piyasa bunun ne anlama geldiğini yeniden fiyatlıyor" dedi.
Satış baskısı, tahminleri aşan art arda üç enflasyon raporuyla tetiklendi. Nisan ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Mayıs 2023'ten bu yana en yüksek seviye olan yıllık %3,8'lik bir artış kaydederken, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) geçen yılın aynı dönemine göre %6 artarak 2022 sonundan bu yana en güçlü okumasını gerçekleştirdi. Veriler gevşeme beklentilerini sildi, hatta bazı vadeli işlem piyasaları şu anda Aralık ayına kadar bir faiz artırımı olasılığını fiyatlıyor. Bu hissiyat, bugün yayınlanacak olan en son FOMC toplantı tutanaklarıyla test edilecek.
Altın için acil odak noktası, 4.495,33 dolar ile 4.401,82 dolar arasındaki teknik destek bölgesidir. Bu bölgenin korunamaması, dikkati 4.129,82 dolar civarındaki 52 haftalık hareketli ortalamaya kaydıracaktır. Ancak en kritik seviye 4.481,78 dolardır; bu noktanın altındaki haftalık kapanış, altını tüm zamanların en yüksek seviyesinin %20'den fazla altına düşürerek resmi olarak ayı piyasasına sokacaktır.
Enflasyon Artışı Altını Gölgede Bıraktı
Enflasyon verilerinin sürekli olarak sıcak gelmesiyle altın anlatısı keskin bir şekilde tersine döndü. Olaylar dizisi yıllık %3,8'lik TÜFE verisiyle başladı, ardından %6'lık ÜFE sıçraması ve ithalat fiyatlarındaki %1,9'luk artış geldi. Her rapor, fiyat baskılarının azalmadığını teyit ederek güvercin Fed bahislerinin hızla geri çekilmesine neden oldu.
Faiz beklentilerindeki bu eksen kayması, altındaki düşüşün ana itici gücüydü. Getiri sunmayan metal, devlet tahvili getirileri yükseldikçe daha az cazip hale geliyor. 10 Yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %4,573'e tırmandı ve 30 yıllık getiri %5,1'i aşarak altın için önemli rüzgarlar yarattı. Yükselen getiriler aynı zamanda ABD Dolar Endeksi'ndeki ralliyi de besledi ve endeks aylardır görülen en güçlü haftalık kazançlarından birini kaydederek dolar cinsinden fiyatlanan emtia üzerinde baskıyı artırdı.
İzlenecek Teknik Seviyeler
4.744,35 dolardaki uzun vadeli %50 direnç seviyesinin üzerinde bir ralli sürdürülemeyince satıcılar kontrolü ele aldı. Fiyat, ana destek bölgesinin hemen üzerinde geçici bir taban bulmadan önce birkaç destek seviyesini kırarak düştü.
Bu kritik bölge, 4.495,33 dolardaki kısa vadeli %50 seviyesi ve 4.401,82 dolardaki kısa vadeli %61,8 seviyesiyle oluşmaktadır. Analist James Hyerczyk'e göre, piyasanın haftanın başında bu bölgeye vereceği tepki belirleyici olacak. Bu bölgenin altındaki bir kırılma, bir sonraki ana desteğin 4.129,82 dolar ile 4.099,12 dolar arasında bulunduğu çok daha derin bir düzeltmenin kapısını açacaktır. Tersine, ivmeyi tekrar yukarı yöne çevirmek için 4.891,54 doların üzerine geri dönüş gerekmektedir.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
