Öne Çıkanlar:
Altın, doların zayıflaması ve yatırımcıların Federal Rezerv faiz artırımı bahislerini azaltmasıyla 28 Haziran'da yükselerek toparlandı.
Teknik analize göre, 50 günlük hareketli ortalamanın 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştüğü Ölüm Haçı formasyonu, günlük XAU/USD grafiğinde oluştu. Bu sinyal, yatırımcılar tarafından potansiyel bir düşüş göstergesi olarak izleniyor.
Metal, yüksek faiz beklentileri ve güçlü doların yarattığı kalıcı baskıyı yansıtarak üst üste dört haftalık kayıp kaydetti. Piyasa verilerine göre, dört haftalık düşüş serisi, altın için 2025 sonlarından bu yana en uzun süreli kayıp serisi oldu. Daha yumuşak bir makro görünüm ile düşüş yönlü teknik kurulum arasındaki çelişkili sinyaller, altın için yakın vadede belirsiz bir görünüm yaratıyor. Gümüş ve diğer kıymetli metaller de benzer bir yörünge izledi ve daha geniş emtia grubu aynı makro rüzgarların baskısı altında kaldı. Doların 28 Haziran'daki geri çekilmesi bir miktar rahatlama sağlasa da, dolar endeksi yıl başındaki seviyelerine kıyasla yüksek kalmaya devam ediyor.
Temel ve teknik sinyaller arasındaki ayrışma, altın ve madencilik hisseleri ile SPDR Gold Shares (GLD) gibi borsa yatırım fonlarını da içeren ilgili varlıklarda artan volatiliteye yol açabilir. Yatırımcılar, faiz patikasına ilişkin daha fazla netlik için bir sonraki Fed toplantısını izleyecek; olası bir güvercin yönlü kayma, sürdürülebilir bir toparlanma için daha güçlü bir tetikleyici sağlayabilir. Mevcut destek seviyelerinin korunamaması, momentum odaklı fonlar arasında satışları hızlandırabilirken, Ölüm Haçı bölgesinin üzerinde sürdürülebilir bir yükseliş, düşüş yönlü formasyonun geçersiz kılındığına işaret edecektir.
Ölüm Haçı vs. Daha Yumuşak Fed: Ayrışan Bir Tablo
28 Haziran'daki yükseliş, yakın vadeli makro faktörlerin (zayıf dolar ve azalan faiz artırım olasılıkları) altını hâlâ yukarı taşıyabildiğini gösteriyor. Ancak Ölüm Haçı, dört haftalık kayıp serisinin orta vadeli trendi aşağı çevirmiş olabileceği konusunda uyarıyor. Bu tür teknik formasyonlar, yatırımcıların sinyale yanıt olarak pozisyonlarını ayarlamasıyla çoğu zaman kendi kendini gerçekleştiren kehanetlere dönüşür.
Altın madencileri ve ETF sahipleri için temel soru, daha yumuşak bir Fed'den gelen temel desteğin, uzun süreli düşüşün yarattığı teknik hasardan daha ağır basıp basmayacağıdır. Cevap, gelecek ekonomik verilere ve Fed'in bir sonraki politika toplantısındaki ileriye dönük yönlendirmesine bağlı olabilir. Son direnç seviyelerinin kararlı bir şekilde kırılması, düşüş yönlü teknik anlatıyı sorgulatırken, daha fazla kayıp Ölüm Haçı sinyalini doğrulayacak ve potansiyel olarak satışları hızlandıracaktır.
Kıymetli metaldeki hareketleri büyütme eğiliminde olan altın madenciliği hisseleri, dört haftalık düşüş sırasında benzer bir baskıyla karşı karşıya kaldı. Büyük altın madencilerini takip eden GDX ETF'i, sektörün altın fiyat yönüne duyarlılığını yansıtarak XAU/USD ile paralel hareket etti. Külçe altında sürdürülebilir bir toparlanma, madencilik hisselerinde toparlanma için en net yolu sağlayacaktır. O zamana kadar, makro destek ile teknik zayıflık arasındaki çelişkili sinyallerin yatırımcıları temkinli tutması bekleniyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
