Goldman Sachs, Çin'in Yapay Zeka Yarışını Şekillendiren 5 Temel Tartışmayı Belirledi

Goldman Sachs, Çin'in yapay zeka sektörünün daha çekişmeli yeni bir aşamaya girdiğini düşünüyor. Yeni bir rapor, 2024 başından bu yana günlük işlem talebinde 1.000 katlık bir artış olduğunu ve bunun Alibaba Group Holding Ltd. gibi bulut sağlayıcıları için bir patlamayı tetiklediğini vurguluyor.

Rapor, "Bilişim gücü üzerindeki aşırı kısıtlama, Çinli yapay zeka şirketlerini benzersiz bir yola itiyor: Daha az çip ve daha az bellekle verimli mimariler oluşturmak için eğitim ve çıkarım verimliliğine, veri kalitesine ve eğitim sonrası optimizasyona odaklanıyorlar" ifadelerini kullandı.

Goldman'ın yapay zeka girişimi MiniMax'ın notunu "Satın Al"a yükseltmesine neden olan analiz, Çin'in günlük token tüketiminin (yapay zeka işlemenin bir ölçüsü) 140 trilyonun üzerine çıktığına işaret ediyor. Bu büyüme, DeepSeek V4 ve Tencent'in Hy3.0 gibi yeni modellerin yerleşik oyuncularla rekabeti yoğunlaştırdığı bir dönemde geliyor.

Banka tarafından özetlenen tartışmalar yatırımcılar için büyük önem taşıyor; Bytedance gibi firmaların işletim sistemi düzeyindeki yapay zeka temsilcilerinin WeChat gibi süper uygulamaların hakimiyetine meydan okuyabileceği bir manzara çizerken, tüm endüstri Huawei gibi sağlayıcılardan gelen yerli silikon çiplerine stratejik geçişi hızlandırıyor.

Token Patlaması, Rekabet Kızışırken Bulut Devlerini Besliyor

Goldman'a göre token tüketimindeki patlayıcı büyüme, yapay zeka bulut hizmetleri için ana motor konumunda. Yalnızca Bytedance'in Doubao modeli şu anda günlük 120 trilyon token kullanımına sahip ve bu rakam sadece üç ayda ikiye katlandı. Bu talep doğrudan altyapı sağlayıcılarına fayda sağlıyor; Goldman analistleri Alibaba Cloud'un gelir büyümesinin Mart çeyreğinde önceki %36'dan %40'a ulaşacağını öngörüyor. Gartner'a göre, Alibaba'nın Asya-Pasifik bölgesindeki IaaS pazar payı 2025 yılında %22,5'e yükseldi.

Pazar giderek parçalı hale geliyor. Önemli ölçüde daha düşük bellek gereksinimleriyle 1 milyon tokenlik bir bağlam penceresini destekleyen DeepSeek V4 gibi modellerin son dönemdeki lansmanı, yapay zeka temsilcisi uygulamaları için kilit bir savaş alanı olan 20 milyar ila 300 milyar parametreli model aralığındaki rekabet baskısını artırdı. Goldman bir fiyat savaşı riskine dikkat çekse de, küresel bilişim gücü arzındaki darlığın nihayetinde Çinli yapay zeka modelleri için fiyatlandırmanın iyileşmesini destekleyeceğine inanıyor.

Temsilci Savaşları ve Yerli Silikona Geçiş

Temel bir tartışma artık Bytedance'in Doubao telefon asistanı gibi işletim sistemi düzeyindeki temsilcilerin, Tencent'in WeChat için planladığı bildirilen uygulama tabanlı temsilcilerin yerini alıp almayacağına odaklanıyor. Goldman bunu, kullanıcı trafiğinin ana giriş noktasını ele geçirerek günümüzün bağımsız süper uygulamalarını sadece arka uç araç sağlayıcılarına indirgeyebilecek "derin bir paradigma değişimi" olarak görüyor.

Bu yazılım savaşı, donanım geçişiyle birlikte ilerliyor. Dış baskıların etkisiyle Goldman, 2026 ile 2028 yılları arasında başta Huawei'nin Ascend 910C ve 950 serileri olmak üzere yerli çiplere geçişin hızlanacağını öngörüyor. Teknolojik bağımsızlığa yönelik bu eğilim, Goldman'ın ayrı bir raporuna göre Çinli yerli markaların Tesla gibi yabancı rakiplerine karşı hızla pazar payı kazandığı elektrikli araç pazarı gibi diğer sektörlerdeki gözlemlerini yansıtıyor. Bankanın "Satın Al" notu verdiği Çinli otonom sürüş firması WeRide Inc. hakkındaki iyimser tezi, yükselen yerli teknoloji şampiyonları temasını daha da pekiştiriyor.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.