Önemli Çıkarımlar:
BOCI araştırma raporuna göre, beyaz eşya devi Haier Smart Home (6690.HK), yavaşlayan iç talep ve önemli denizaşırı zorluklarla karşı karşıya kaldığı için ilk çeyrek net kârının geçen yıla göre yüzde 15 düştüğünü gördü.
BOCI raporunda, "1Ç26 sonuçları baskı altındaydı ve riskler devam ediyor" diyerek 22,8 dolar hedef fiyatla "Tut" notu verdi.
Şirketin bu çeyrekteki geliri bir önceki yıla göre yüzde 7 düştü. Düşüş, iç pazardaki eskiyi getir yeniyi götür sübvansiyonlarının etkisinin azalmasına ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki şiddetli kar fırtınalarına bağlandı. Güçlü yuandan kaynaklanan döviz zararları da sonuçlar üzerinde baskı oluşturdu. BOCOM International'dan gelen ayrı bir rapor, gelirin yüzde 6,9'luk bir düşüşle 73,69 milyar RMB olduğunu, tek seferlik kalemler hariç net kârın ise yüzde 17,2 düşüşle 4,44 milyar RMB'ye gerilediğini belirtti.
Haier, hissedar getirilerini artırmak için bazı fiyat destekleri sağlayan girişimler duyurmuş olsa da, zayıf sonuçlar devam eden piyasa risklerini vurguluyor. BOCI, potansiyel bir dönüm noktasının 2026'nın ikinci yarısına kadar ortaya çıkmayabileceğine inanıyor.
Daha iyimser bir yaklaşımla BOCOM International, "Al" notunu ve 30,1 HKD hedef fiyatını korudu. Banka, Kuzey Amerika pazarı hariç işletme kârının yüzde 10'dan fazla artarak dayanıklılık gösterdiğini belirterek, performansın çeyrek bazda iyileşmesini bekliyor.
Çelişkili analist derecelendirmeleri, Haier'in toparlanmasını çevreleyen mevcut belirsizliğin altını çiziyor. Yatırımcılar, bir geri dönüşün gerçekleşip gerçekleşmediğini belirlemek için Çin'de talep stabilizasyonu belirtilerini ve yaklaşan 2. çeyrek sonuçlarında gelişen denizaşırı performansı izleyecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
