Hyperliquid, Wall Street'in hafta sonu perps platformu haline geldi: 7/24 hacim 1,2 milyar dolara ulaştı

Wall Street yatırımcıları, CME ve ICE kapalıyken pozisyon almak ve tasfiye etmek için merkeziyetsiz platformu kullanarak hafta sonu ve mesai sonrası sürekli vadeli işlem ticareti için Hyperliquid'e yöneliyor.

Hyperliquid, sürekli vadeli işlem ticareti için önemli bir hafta sonu ve mesai sonrası mekan haline geldi. Wall Street Journal'ın haberine göre, platformdaki petrole bağlı kontratlar bir hafta sonu işlem penceresinde 24 saatlik kavramsal hacimde 1,2 milyar doların üzerinde işlem gördü.

TD Securities, Hyperliquid'in bu yılın başlarında ABD-İsrail-İran çatışması sırasındaki petrol sürekli vadeli işlemlerini analiz eden bir raporda, "Önemli olan sadece hacim değil, aynı zamanda geleneksel emtia piyasaları yeniden açılmadan önce fiyat keşfinin gerçekleşmesiydi" dedi.

TD'ye göre, Hyperliquid'de petrole bağlı sürekli vadeli işlemlerdeki kavramsal hacim, işlemin üçüncü hafta sonunda yaklaşık 25 milyon dolardan 550 milyon doların üzerine çıktı. Banka, platformun CME'nin piyasayı yeniden açmasından önce Batı Teksas Intermediate ham petrolündeki müteakip hareketin yaklaşık %80'ini fiyatladığını belirtti.

Bu değişim, geleneksel piyasalardaki yapısal bir boşluğu yansıtıyor. Kripto spot piyasaları sürekli işlem görürken, çoğu düzenlenmiş vadeli işlem ve opsiyon borsası hâlâ tanımlanmış seanslar etrafında faaliyet gösteriyor ve hafta sonları, tatiller ve gece geç saatlerdeki makro olaylar sırasında risk yönetimi boşlukları yaratıyor. Hyperliquid, CME, ICE ve diğer geleneksel borsalar kapalıyken fiyat keşfinin devam edebileceği bir ortam sunarak bu uyumsuzluktan faydalandı.

Hyperliquid Wall Street'in Hafta Sonu Akışını Nasıl Yakaladı

Eski bir kantitatif trader olan Jeff Yan tarafından kurulan Hyperliquid, kullanıcıların kripto paraların yanı sıra ham petrol, gümüş, Nasdaq 100 ve SpaceX ile Cerebras dahil halka arz öncesi şirketlere bağlı sentetik piyasalar da dahil olmak üzere çeşitli varlıklarda 7/24 sürekli vadeli işlem sözleşmeleri ticareti yapmasına olanak tanıyor. Platform, kendi blok zincirini başlatmasından bu yana yüz milyonlarca dolar protokol geliri elde ederken, HYPE token'ı merkeziyetsiz türev piyasa altyapısına bağlı en büyük varlıklardan biri haline geldi.

WSJ'nin haberine göre, bir hedge fon emtia trader'ı olan Vala Zeinali, Şubat ayında bir Cumartesi günü İran'a yönelik hava saldırıları haberini aldığında, geleneksel piyasaların açılmasından saatler önce pozisyonlarını ayarlamak için Hyperliquid'e yöneldi.

Düzenlenmiş Borsalar Rekabet Baskısıyla Karşı Karşıya

Platformun yükselişi, düzenlenmiş borsalar ve brokerleri uyum sağlamaları için baskı altına alıyor. ABD'deki borsalar, kısmen açık deniz ve merkeziyetsiz platformların yüksek kaldıraçlı, sürekli işlem gören ürünlere olan talebi karşılaması nedeniyle, düzenlenmiş sürekli vadeli işlemler ve genişletilmiş kripto türev erişimini araştırmaya başladı. Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) geçen ay tahmin piyasası platformu Kalshi'de bitcoin sürekli vadeli işlemlerinin işlem görmesine izin verirken, Coinbase ABD hisse senedi endeksi sürekli vadeli işlemlerini başlatma planlarını duyurdu.

Yerleşik borsalar karşılık veriyor. Bloomberg'e göre, ICE ve CME, düzenleyicileri Hyperliquid'in petrole bağlı ürünlerini incelemeye çağırırken aynı zamanda benzer teklifleri kendileri de araştırıyor ve bu durum geleneksel ile kripto yerlisi piyasa altyapısı arasında büyüyen bir mücadeleyi gözler önüne seriyor.

Kurumsal yatırımcılar için Hyperliquid'in cazibesi, sürekli işlem, geniş sentetik piyasa kapsamı ve kripto yerlisi takasta yatıyor. Riskler de aynı derecede önemli. Sürekli vadeli işlemler yüksek kaldıraç, tasfiye kademeleri, ince hafta sonu likiditesi ve zincir üstü altyapıya bağlı operasyonel riskler içerebilir. Platform ABD'li kullanıcıları kısıtlıyor, ancak merkeziyetsiz ve açık deniz ticaret platformları sıklıkla coğrafi kontroller, uyumluluk ve yatırımcı koruması konularında sorularla karşı karşıya kalıyor.

Hyperliquid'in büyümesi, merkeziyetsiz sürekli vadeli işlemlerin CME, ICE veya diğer düzenlenmiş borsaların yerini alacağı anlamına gelmiyor. Ancak 7/24 türev erişiminin ciddi bir piyasa yapısı sorunu haline geldiğini gösteriyor. Bir sonraki aşama, geleneksel borsaların, açık deniz sürekli vadeli işlem ticaretini tanımlayan aynı kaldıraç, yargı yetkisi ve operasyonel riskleri ithal etmeden kripto yerlisi piyasaların hızına ve kullanılabilirliğine ulaşıp ulaşamayacağına bağlı olacak.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.