IFC gözlemcisi, Kamboçyalı borç verenlerin 2 milyon borçluya zarar verdiğini tespit etti

Uluslararası Finans Kurumu'nun (IFC) iç gözlemcisi, kurum tarafından finanse edilen Kamboçyalı mikrofinans borç verenlerinin, borçluları güçlerinin yetmediği kredileri geri ödemeye devam etmeye zorladığını ve bu uygulamanın ülke genelinde tahminen 2 milyon borçluya zarar verdiğini tespit etti.

IFC'nin Uyum Danışmanı Ombudsmanı tarafından 25 Haziran'da yayınlanan rapor, kurumun Kamboçyalı mikrofinans kuruluşlarına verdiği kredilerin aşırı borçlanmaya ve agresif tahsilat uygulamalarına katkıda bulunduğu sonucuna vardı. Raporda, birçoğu düzensiz gelire sahip kırsal kesim çiftçileri olan borçluların, mevcut kredileri geri ödemek için yeni krediler almaya itildiği ve bunun da hanehalkı refahını aşındıran bir borç döngüsü yarattığı belirtildi.

Raporda, "IFC'nin durum tespiti, Kamboçya mikrofinans portföyündeki borçlu zararına ilişkin sistematik riskleri tespit edemedi veya hafifletemedi. Borç verenler, kamuoyu önünde utandırma ve mal varlığına el koyma gibi taktikler kullanarak borçlu refahı yerine geri ödeme oranlarına öncelik verdi" ifadeleri kullanıldı.

Bulgular, IFC'nin 2015 ile 2023 yılları arasında yaptığı yatırımları kapsıyor; bu dönemde Kamboçya'nın mikrofinans sektörü hızla büyüdü. Kamboçya Mikrofinans Birliği'ne göre, ülkedeki toplam ödenmemiş mikrokredi hacmi 2015'te 3,2 milyar dolardan 2024'e kadar 10,5 milyar dolara ulaştı. Dünya Bankası Grubu'nun özel sektör kolu olan IFC, bu dönemde Kamboçyalı mikrofinans borç verenlerine 150 milyon doların üzerinde taahhütte bulundu.

Gözlemcinin raporu, IFC tarafından finanse edilen mikrofinans operasyonlarından borçlulara sistematik zarar verildiğini tespit ettiği ilk rapor oldu. 2021'de Moğolistan'ın madencilik sektöründeki IFC kredilerine ilişkin bir önceki büyük soruşturma, 1,5 milyon dolarlık bir tazmin fonu oluşturulmasına yol açmış ancak IFC'nin borç verme uygulamalarında yapısal bir değişikliğe neden olmamıştı.

IFC bir açıklamada, "bulguları ciddiye aldığını" ve bir iyileştirme planı uygulayacağını, ancak bir zaman çizelgesi veya bütçe belirtmediğini söyledi. Dünya Bankası kurulunun, Eylül 2026'da planlanan bir sonraki üç aylık toplantısında raporu incelemesi bekleniyor.

Bu durumun etkileri Kamboçya'nın ötesine uzanıyor. IFC, Hindistan, Bangladeş ve Sahra Altı Afrika'da önemli bir pozisyona sahip olmak üzere 60 gelişmekte olan piyasada 12 milyar dolarlık bir mikrofinans portföyüne sahip. Gözlemcinin bulguları daha geniş bir incelemeyi tetiklese, IFC tüm mikrofinans programı genelinde borç verme standartlarını sıkılaştırma baskısıyla karşı karşıya kalabilir ve bu da resmi bankacılığın sınırlı kaldığı piyasalarda kredi erişilebilirliğini potansiyel olarak azaltabilir.

Kamboçya için rapor, finans sektörüne yönelik artan incelemelere bir yenisini ekliyor. Kamboçya Ulusal Bankası, 2023 yılında mikrofinans faiz oranlarına ortalama yüzde 28 olan efektif orandan yüzde 12,5'lik bir tavan getirdi, ancak uygulama eşit olmadı. Gözlemci, IFC'nin gelecekteki kredileri bu tavana uyum ve bağımsız tahsilat denetimleri koşuluna bağlamasını tavsiye etti.

Rapor ayrıca Dünya Bankası'nın daha geniş kalkınma finansmanı modeli hakkında soru işaretleri yaratıyor. IFC'nin mikrofinans programı, düşük gelirli ülkelerde finansal katılımı teşvik etmek için tasarlanmıştır, ancak gözlemci, IFC'nin mikrofinans kredilerinin 2015'ten 2023'e kadar ortalama yıllık yüzde 18 oranında büyüdüğü portföy büyümesi arayışının borçlu koruması pahasına geldiğini tespit etti.

Ticaret politikası ve jeopolitik risk konularını takip eden Edgen analisti Elena Fischer, "Finansal katılım ile tüketicinin korunması arasındaki gerilim yeni değil, ancak bu rapor dengeyi kaçırmanın maliyetini ölçüyor. Borç verenler borçlunun sonuçları yerine geri ödeme oranlarına göre değerlendirildiğinde, teşvikler yanlış hizalanıyor" dedi.

IFC'nin gözlemcinin tavsiyelerine resmi bir yanıt sunmak için 90 günü var; bu tavsiyeler arasında bir borçlu tazmin mekanizması kurulması ve tahsilat uygulamalarının üçüncü tarafça izlenmesinin zorunlu kılınması yer alıyor. Uyulmaması halinde Dünya Bankası kurulu, Kamboçya'daki yeni mikrofinans yatırımlarının onayını reddedebilir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.