Intel %6,6 yükseldi: Trump, Apple ile çip ortaklığını duyurdu

Apple'ın Intel ile çip geliştirme kararı, CHIPS Yasası'ndan bu yana yarı iletken üretimindeki en önemli yerelleşme hamlesi olarak kayıtlara geçti.

Başkan Donald Trump, Apple'ın Intel ile birlikte ABD topraklarında çip tasarlayıp üreteceğini açıklayarak, dökümhane işine tüketici elektroniğindeki en gözde sözleşmelerden birini kazandırdı ve Intel hisselerini piyasa öncesi işlemlerde %6,6 yükseltti.

"Apple, Amerikan topraklarında çip tasarlamak ve üretmek için Intel ile çalışmayı kabul etti," diyen Trump, Perşembe günü Truth Social gönderisinde, ilk kez Mayıs ayında Wall Street Journal tarafından bildirilen anlaşmaya ilişkin ilk resmi hükümet yorumunu yaptı.

Anlaşma, Apple'ın çip tedarik stratejisini, şirketin en gelişmiş işlemcilerini 3nm ve yaklaşan 2nm düğümlerinde üreten Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.'ya olan neredeyse tam bağımlılığından uzaklaştırıyor. Intel'in rakibi 18A süreci — şirketin bu hafta söylediğine göre pilot üretimde — Apple'ın özel silikonu için üretim platformu olarak hizmet verecek ve Intel'in dökümhane işine, süreç düğümü geliştirmede yıllarca TSMC'nin gerisinde kaldıktan sonra amiral gemisi bir müşteri kazandıracak.

Ortaklık, iki şirketin ötesine uzanan bir jeopolitik boyut taşıyor. Trump yönetimi geçen yıl Intel'de %10 hisse aldı ve çip üreticisinin ABD fabrika ağını genişletmek için yaklaşık 10 milyar dolar taahhüt etti — bu pozisyon o zamandan beri 50 milyar doların üzerine çıkarak Trump'ın "daha fazlasını istemeliydim" demesine yol açtı. Intel için sözleşme, yalnızca geçen çeyrekte 19,3 milyar dolar gelir elde eden TSMC ile arasındaki dökümhane gelir farkını kapatmaya yardımcı olabilir.

Anlaşma, konuya yakın kaynaklara göre iki teknoloji devi arasında yaklaşık bir yıl süren müzakerelerin ardından geldi. Apple'ın çeşitlendirme motivasyonu, Apple'ın A-serisi ve M-serisi çiplerini üreten aynı üretim hatlarının Nvidia ve Advanced Micro Devices gibi yapay zeka çip üreticilerinin rekabetiyle karşı karşıya kaldığı TSMC'deki kapasite sıkışıklığından kaynaklanıyor. Bu darboğaz, Apple'ı alternatif üretim ortakları aramaya itti ve Intel'in yerel altyapısı, Washington yarı iletken üretimini yerelleştirmeye çalışırken stratejik olarak uyumlu bir seçenek sunuyor.

Intel için Apple kazanımı, CEO Pat Gelsinger'in şirketin dönüşümünü üzerine kurduğu dökümhane stratejisini destekliyor. Intel'in dökümhane hizmetleri işi, lansmanından bu yana büyük dış müşteriler çekmekte zorlanıyordu ve üretim kapasitesinin çoğu hala Intel'in kendi ürünlerine ayrılmış durumda. Piyasa değeriyle dünyanın en değerli şirketi ve sektörün en etkili tüketici çiplerinin tasarımcısı olan Apple'ı kazanmak, diğer fabrikasız çip şirketlerinden ek tasarım kazanımları elde etmek için gereken güvenilirliği sağlıyor.

Anlaşma ayrıca 600 milyar dolarlık küresel yarı iletken pazarının rekabet dinamiklerini yeniden şekillendiriyor. Apple'ın öncü çip üretiminde fiili bir tekele sahip olan TSMC, şimdi gelirinin tahminen %20'sini oluşturan bir müşteriyi kaybetme olasılığıyla karşı karşıya. Gelişmiş mantık üretimindeki diğer büyük oyuncu Samsung Foundry ise 2nm yarışında hala üçüncü sırada ve karşılaştırılabilir bir amiral gemisi müşteri bulamadı.

Önceki üç ayda yaklaşık %68 yükselen Intel hisseleri, dökümhane dönüşüm hikayesini fiyatlıyor. Apple sözleşmesi, ölçekli olarak uygulanırsa, yıllık dökümhane gelirine milyarlarca dolar ekleyebilir — ancak Intel anlaşmanın finansal şartlarını açıklamadı. Bernstein analisti Stacy Rasgon, 18A düğüm rampasındaki uygulama riskini gerekçe göstererek Intel için Piyasa Performansı notunu korudu. Apple hisseleri piyasa öncesi işlemlerde neredeyse değişmedi.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.