Jabil, 87,5 milyar $ gelir bildirdi: AI altyapı talebi büyümeyi körüklüyor

Jabil Inc., konsensüs tahminlerini aşarak 87,5 milyar $'lık 2024 mali yılı üçüncü çeyrek gelirini bildirdi; yapay zeka altyapı harcamaları hiper ölçekli müşteri tabanında hız kazandı.

"Bu sonuçlar, farklılaşmış işimiz genelinde karlılığı artırırken aynı zamanda genişleyen yapay zeka altyapı talebini yakalama yeteneğimizi doğruluyor," dedi CEO Kenny Wilson.

Hisse başına çekirdek seyreltilmiş kazanç %23,9 artışla 3,16 $'a yükselerek Zacks Konsensüs Tahmini'ni aştı. Çekirdek faaliyet geliri 504 milyon $'a ulaşırken, marjlar %5,8'e iyileşti. Düzeltilmiş serbest nakit akışı çeyrekte 359 milyon $ olarak gerçekleşti.

Hisse senetleri, yatırımcıların yapay zeka üretim patlamasını fiyatlamasıyla bu yıl keskin bir şekilde yükseldi. Hisse senedi, ileriye dönük kazançların 25,5 katından işlem görüyor ve bu, alt sektör ortalaması olan 25,9'a yakın; bu da büyüme görünümünün büyük kısmının zaten değerlemeye yansımış olabileceğini gösteriyor.

Jabil'in bulut altyapısı, ağ ve veri merkezi çözümlerini içeren Akıllı Altyapı segmenti, çeyrekte gelirin yaklaşık %48'ini oluşturdu. Düzenlenmiş Endüstriler segmenti %36'lık pay alırken, Bağlı Yaşam ve Dijital Ticaret %16'lık katkı sağladı.

Yönetim, 2026 mali yılı tam yıl gelir tahminini yaklaşık 350 milyar $'a yükseltirken, hisse başına çekirdek seyreltilmiş kazancın yaklaşık 12,70 $ ve çekirdek faaliyet marjlarının %5,8 civarında olmasını öngörüyor. Şirket, hiper ölçekli müşterilerle genişleyen ilişkilerin desteğiyle, 2026 mali yılı için yapay zeka ile ilgili gelirin yaklaşık 13,6 milyar $ olmasını bekliyor; bu, önceki tahminlerine göre bir artış. Jabil, çeyrekte üçüncü bir hiper ölçekli müşteri ekleyerek bilgi işlem, depolama, ağ, optik, güç, soğutma ve raf entegrasyonu alanlarındaki fırsatları genişletti.

Şirket, Kuzey Carolina, Memphis ve Hindistan'da üretim kapasitesini genişletirken, varlık-hafif işletme modelini koruyor. Disiplinli sermaye harcaması ve işletme sermayesi yönetimi, Jabil'in sermaye yoğunluğunu önemli ölçüde artırmadan kapasiteyi genişletmesine olanak tanıyarak marj genişlemesini ve nakit üretimini destekledi. Yönetim, 2026 mali yılı için düzeltilmiş serbest nakit akışı tahminini 1,4 milyar $'ın üzerine çıkardı.

Otomotiv talebi, önceki beklentilere göre iyileşirken; sağlık, dijital ticaret ve depo otomasyonu daha dengeli bir büyüme profiline katkıda bulunmaya devam ediyor. Şirket, müşteri yoğunlaşması, Flex Ltd. ve Sanmina Corp. ile rekabet ve tüketici odaklı pazarlardaki olası oynaklık gibi risklerle karşı karşıya.

Tahmin artışı, yönetimin yapay zeka talebinin 2027 mali yılına kadar güçlü kalmasını beklediğine işaret ediyor. Yatırımcılar, bir sonraki üç aylık raporda güncellenmiş segment marjlarını ve hiper ölçekli müşteri katkı eğilimlerini izleyecek.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.